Distance to Default (D2D), level campuran dan struktur vol dan cap untuk mendapatkan wawasan tentang status pasar saat ini - berikut adalah Russell 2000 dan BB Credit. Kredit adalah masalah opsi stokastik. Option vol, biasanya didorong oleh level yang mendasarinya, bergerak dalam lompatan rezim besar yang tiba-tiba.

Ini paling jelas ketika level akan atau telah memulai lompatan besar ke bawah, crash. sepertinya akan membuat lompatan rezim beberapa tahun yang lalu tetapi berkumpul kembali. Sekarang D2D turun lagi. D2D tidak berdagang secara diam-diam tetapi bergerak dalam lompatan rezim menelan.

Gambaran yang lebih besar menunjukkan D2D ke spread kredit (BB) menunjukkan bahwa pelebaran spread lonjakan yang sangat besar akan terjadi. Kapan? yah, saya pikir pada akhir Q ke-3. tetapi ketika hampir tidak masalah karena akan menjadi lompatan besar-besaran mengingat penahanan/tekanan saat ini pada D2D sekarang.

Close-up di atas. Plot titik yang menurun adalah selama reli di R2K dan penurunan vol - ketika D2D meningkat, sebaliknya, lompatan yang sangat besar. Lonjakan terbesar terjadi ketika rezim berubah saat perdagangan di batas bawah.