Distancia al impago (D2D), una mezcla de niveles y estructura de volumen y capitalización para obtener una visión del estado actual del mercado: aquí está Russell 2000 y BB Credit. El crédito es un problema de opciones estocásticas. El volumen de opciones, normalmente impulsado por el nivel subyacente, se mueve en saltos repentinos de grandes regimientos.

Esto es más evidente cuando los niveles están a punto de empezar o han comenzado un gran salto hacia abajo, un accidente. Parecía que iba a dar un salto de régimen hace unos años, pero se reagrupó. Ahora el D2D vuelve a bajar. D2D no intercambia discretamente, sino que se mueve en tragadas de saltos de régimen.

La visión más amplia muestra que el diferencial D2D respecto al diferencial de crédito (BB) indica que se producirá un aumento de salto muy grande y se ensanchará. ¿Cuándo? bueno, pensé que al final del tercer trimestre. pero cuándo casi no importa, ya que será un salto enorme dado el control y presión actuales sobre D2D.

El primer plano de lo anterior. Los gráficos de puntos que disminuyen ocurren durante el repunte en R2K y la caída de volumen; cuando aumenta el D2D es al revés, un salto muy grande. Los mayores saltos se producen cuando cambia el régimen a medida que las operaciones están en el límite inferior.