Distance to Default (D2D) — змішаний рівень і структура vol і cap для розуміння поточного стану ринку — ось Russell 2000 і BB Credit. Кредит — це проблема стохастичного опціону. Option vol, зазвичай викликаний базовим рівнем, робить різкі стрибки великого режиму.

Це особливо помітно, коли рівні ось-ось почнуть великий стрибок вниз або крах. Здавалося, що кілька секунд тому збирався змінити режим, але зібрався з думками. Тепер D2D знову згортає. D2D не торгується непомітно, а рухається з режимними стрибками.

Ширше зображення показує, що D2D до кредитного спреду (BB) свідчить про дуже велике розширення стрибкового спреду. Коли? ну, я думав, що до кінця третього кварталу. але коли це майже не має значення, адже це буде величезний стрибок, враховуючи нинішній тиск на D2D.

Крупний план вищезазначеного. Зменшення точкових графіків відбувається під час ралі в R2K і падіння об'єму — коли D2D зростає навпаки, дуже великий стрибок. Найбільші стрибки відбуваються, коли режим змінюється під час торгівлі на нижній межі.