Jeder ist ein Genie [Investor], wenn die KGVs steigen. Dies ist der Teil des Marktzyklus, in dem man mit Darts werfen und Geld verdienen kann. Bäume wachsen nicht bis zum Himmel und Bewertungen hören schließlich auf zu steigen, wenn makroökonomische Risiken auftreten. Derzeit spiegeln die Märkte sehr wenig bis kein Risiko wider. Genieße es, solange es anhält.

IMHO sollte man eine kleine Stichprobe von EPS-Übertreffungen (nur 25 % der Unternehmen haben berichtet) nicht mit den vollständigen Ergebnissen vergangener Gewinnsaisons vergleichen. Das ist 🍎 zu 🍊. Eine interessante Tatsache ist, dass EPS-Übertreffungen tendenziell zu Beginn der Gewinnsaison höher sind und dann ziemlich konstant sinken. Andere Analysten passen ihre Zahlen an und es gibt weniger Übertreffungen. Es gibt ein ziemlich breites "Gewinnsaisonfenster."

In Daten der Regierung vertrauen wir.

So macht man das - arbeite smarter, nicht härter. Und mach es selbst, wenn du es richtig machen willst!

Kombination aus strukturellen (Mangel an kleineren IPOs, PE, letzte Rezession war 2007) und zyklischen Gegenwinden (Zinsen, Preise, Arbeitskosten). Gewinne sind 3 Jahre in Folge gefallen, NICHT in einer Rezession. Riecht nach einem bifurkalen Markt. Am besten ist es, ein Small-Cap-Aktienpicker zu sein, angesichts der großen fundamentalen Dispersion im R2k.

Ich liebe einen guten Old-School-Verweis. Bring deinen grünen Hut mit!

Die Vorliebe der Investoren für Risiko ist seit den Tiefstständen im April und der höchsten Unsicherheit mit voller Wucht zurückgekehrt (*). Es ist eine kluge Zeit, um nach günstiger Absicherung nach unten zu suchen und Gewinne bei Aktien mitzunehmen, die hauptsächlich durch die steigende Welle der makroökonomischen Erleichterung gestiegen sind, anstatt durch sich verbessernde Fundamentaldaten. Eine Handvoll potenziell negativer Katalysatoren steht in naher Zukunft bevor, die es rechtfertigen, bestimmte Bereiche des Marktes, die in den letzten Wochen stark gestiegen sind, abzubauen, da der risikofreudige Ton des Marktes ziemlich extrem geworden ist. Es würde mich nicht überraschen, wenn ein kleiner Rückgang bei $SPY und $QQQ zu einem überproportionalen Rückgang bei den spekulativsten oder niedrigsten Qualitätsnamen führen würde. In den kommenden Wochen wird wahrscheinlich die Bedeutung der Fundamentaldaten zurückkehren, da die Berichtssaison an Fahrt gewinnt… das wollen Sie nicht verpassen [es]! (*)

Ich schreibe schon eine Weile über narrative Volatilität. Die Halbwertszeit von Narrativen wird immer kürzer! Eine coole Art, wie GS das für uns Datennerds veranschaulicht. Ich benutze einfach die 10-Jahres-Anleihe zur Vereinfachung. Erinnerst du dich vor etwa 2,5 Wochen (siehe Chart unten), als die 10-Jahres-Anleihe nach ADP auf 4,22 fiel, als die Zinssenkungen für September fast bei 100 % lagen!? Wir könnten wahrscheinlich alle Teslas eine Woche lang mit der Energie betreiben, die die Falken und Tauben für die Debatte über die 10-Jahres-Anleihe aufgewendet haben, die seit fast 2 Jahren fast nirgendwohin gegangen ist.

Wenn Sie versuchen herauszufinden, was eingepreist ist, ist der "Markt" der letzte Ort, an dem Sie suchen sollten. Alle Informationen liegen unter der Oberfläche, ein gutes Beispiel von @WarrenPies.

Ich denke, wir werden ein größeres Boot brauchen, NJ.