Кожен є генієм [інвестором], коли P/E зростає. Це частина ринкового циклу, де ви можете кидатися дротиками і заробляти гроші. Дерева не ростуть до неба, і оцінки з часом перестають зростати, коли виникають макроризики. В даний час ринки практично не відчувають ризику. Насолоджуйтесь цим, поки він триває.

ІМХО, не варто порівнювати невелику вибірку бітів EPS (про це повідомили лише 25% компаній) з повними результатами минулих сезонів заробітку. Це для того, щоб 🍎 🍊 . Цікавий факт: биття EPS, як правило, вищі на початку сезону прибутків, а потім досить стабільно дрейфують нижче. Інші аналітики коригують свої цифри, і ударів відбувається менше. Є досить широке «вікно сезону заробітку».

Ми довіряємо державним даним.

Так і треба - працювати розумніше, а не старанніше. І зроби сам, якщо хочеш, щоб це було зроблено правильно!

Поєднання структурних (відсутність невеликих IPO, прямі інвестиційні інвестиції, остання рецесія була '07) і циклічних перешкод (ставки, ціни, витрати на оплату праці). Прибуток знижується 3 роки поспіль НЕ в умовах рецесії. Пахне роздвоєним ринком. Найкраще бути збирачем акцій з невеликою капіталізацією, враховуючи таку велику фундаментальну дисперсію в R2k.

Люблю хороший довідник старої школи. Принесіть свій зелений капелюх!

Схильність інвесторів до ризику повернулася з подвоєною силою після квітневих мінімумів і пікової невизначеності (*). Розсудливий час для пошуку дешевої страховки від зниження та фіксації прибутку в акціях, які зросли в основному завдяки зростаючій хвилі макрополегшення, а не покращенню фундаментальних показників. У найближчій перспективі очікується кілька потенційно негативних каталізаторів, які виправдовують згасання певних областей ринку, які різко зросли в останні тижні, оскільки тон ринку щодо ризику став досить екстремальним. Не здивуюся, якщо побачу невеликий спад у $SPY, і $QQQ призведе до величезного хіта до найбільш спекулятивних або найнижчих за якістю імен. Найближчі тижні, ймовірно, принесуть повернення важливості фундаментальних принципів у міру того, як сезон заробітків набирає обертів... Ви не хочете пропустити [це]! (*)

Я вже деякий час пишу про волатильність наративу. Період напіврозпаду наративів стає коротшим! Крутий спосіб, що GS ілюструє це для нас, гіків даних. Я просто використовую 10yr для простоти. Пам'ятаєте ~2,5 тижні тому (графік нижче), коли 10-річний індекс впав до 4,22 після ADP, коли зниження ставки на вересень майже на 100%!? Ми, напевно, могли б живити всі Tesla протягом тижня з усією енергією, яку яструби та голуби витратили на обговорення 10-річного віку, який майже нікуди не зник протягом 2 років.

Коли ви намагаєтеся з'ясувати, яка ціна встановлена, «ринок» — це останнє місце, куди варто подивитися. Вся інформація знаходиться під поверхнею, один хороший приклад від @WarrenPies.

Я думаю, що нам знадобиться більший човен, Нью-Джерсі.