Rien n'a été débattu autant que la direction des rendements à 10 ans. En dehors de l'IA, les changements de taux ont été le moteur le plus influent des marchés boursiers, en particulier en dehors des actions liées à l'IA. Tout le monde qui a fait des prévisions sensationnelles sur les taux, que ce soit parce qu'ils vont exploser en raison des déficits ou qu'ils vont s'effondrer en raison de la faiblesse de l'emploi, s'est trompé. Une économie en forme de K suggère des niveaux élevés de réflexivité des taux et que nous sommes susceptibles de rester globalement dans une fourchette. Nous continuons à voir des taux plus élevés comme le vent contraire le plus probable pour les actions. Comme nous l'avons vu les années précédentes, nous sommes susceptibles de continuer à voir des périodes de données macroéconomiques plus fortes (plus faibles) qui pourraient temporairement faire monter (pressionner) les rendements de temps à autre, et pressionner (faire monter) la largeur des actions.