Nada se ha debatido más que la dirección de los rendimientos a 10 años. Aparte de la IA, los cambios en los tipos han sido el motor más influyente de los mercados de renta variable, especialmente fuera de las acciones de IA. Todos los que han tomado decisiones sensacionalistas sobre los tipos, ya sea que se disparen por déficit o que colapsen por debilidad en el empleo, se han equivocado. Una economía en forma de K sugiere altos niveles de reflexividad de tasas y que probablemente seguiremos limitados por rangos en general. Seguimos viendo que los tipos de interés más altos son el viento en contra de las rentas variables. Como vimos en años anteriores, es probable que sigamos viendo periodos de datos macroeconómicos más sólidos (más débiles) que podrían elevar temporalmente (la presión) de los rendimientos de vez en cuando, y presionar (elevar) la amplitud de las acciones.