<Résumé de la réunion du quatrième trimestre de Maple Finance> Cette année, la vitesse de croissance de Maple Finance (@maplefinance) a été clairement remarquable. Les AUM, qui étaient d'environ 500 millions de dollars au début de 2025, ont maintenant dépassé les 5 milliards de dollars, et l'ARR est passé de 5 millions de dollars à 25 millions de dollars. Des produits phares comme syrupUSDC et syrupUSDT ont émis plus de 3 milliards de dollars cumulés, s'établissant sur le marché, et les retraits des prêteurs institutionnels ont été traités de manière stable, renforçant ainsi la confiance structurelle. Avec cette dynamique de croissance, le changement le plus significatif cette année est que les institutions ont commencé à chercher Maple Finance en premier. En particulier, les demandes concernant la tokenisation des actifs continuent d'affluer. Robinhood a même demandé des détails sur la manière dont la structure de tokenisation peut être appliquée à des services réels, tandis que BlackRock et Apollo ont examiné avec Maple des méthodes pratiques pour transférer des produits financiers existants sur la blockchain. Il est caractéristique que les réunions ne se limitent plus à un simple niveau d'intérêt, mais atteignent désormais des étapes de mise en œuvre concrètes. L'afflux de capitaux institutionnels devient également de plus en plus évident. JP Morgan et Cantor ont commencé à traiter des produits on-chain basés sur le Bitcoin, et Maple a conçu une structure de prêt on-chain qui répond aux normes exigées par les institutions financières traditionnelles, en construisant un programme de crédit avec Cantor Fitzgerald. Le modèle récemment publié de « titrisation d'un portefeuille de prêts garantis par Bitcoin » a également été élaboré en tenant compte des besoins institutionnels, et il semble qu'il y aura à l'avenir une variété de structures destinées aux institutions. Les connexions avec les entreprises fintech s'élargissent également progressivement. Des entreprises fintech mondiales comme Stripe, Revolut et PayPal montrent des signes d'inclusion des stablecoins dans leurs services principaux, et plusieurs sociétés ont posé à Maple la question : « Comment pouvons-nous offrir des revenus on-chain à nos clients ? » En particulier, SyrupUSD peut naturellement offrir des taux d'intérêt on-chain sur les dépôts des clients, et certaines néobanques examinent actuellement les méthodes d'intégration. Il est impressionnant de constater que les discussions entre Maple et les entreprises fintech ont franchi cette année un cap vers des étapes beaucoup plus pratiques et concrètes. En fin de compte, le plus grand changement que Maple a connu cette année est le passage d'une étape où le protocole cherche le marché à une étape où le marché cherche d'abord le protocole. Les institutions ont besoin de partenaires capables de mettre en œuvre la tokenisation des actifs et des expériences financières on-chain, tandis que les entreprises fintech recherchent des solutions qui intègrent naturellement une structure de revenus on-chain dans leurs services clients.