Representé la capacidad de memoria frente a la demanda y estoy intentando romper mi propio modelo. @zephyr_z9 ¿Me estoy perdiendo algo? El P/E anticipado de ~6 en SK Hynix parece una auténtica ganga. Memoria - $MU, Samsung, Sk Hynix, $SNDK - HBM no es utilizable sin un empaquetado avanzado en 2.5D. Las pilas HBM deben colocarse junto a la GPU/ASIC en un interponer de silicio, y luego integrarse en un único encapsulado. Ese paso es lo que ofrece CoWoS. Si no puedes empaquetar, no puedes enviar aceleradores basados en HBM, aunque existan obleas DRAM. - La capacidad de CoWoS escala más lentamente que la salida de obleas DRAM. La expansión del CoWoS requiere nuevas herramientas, espacio en sala limpia y entradas especializadas en la cadena de suministro (grandes interponentes, sustratos avanzados, procesos TSV). Esos tienen plazos de entrega más largos que los cambios de capacidad de fábrica de DRAM. - Los aceleradores de IA requieren mucho paquete. Un solo paquete acelerador de IA puede consumir mucha capacidad de CoWoS porque los interposers son grandes y los rendimientos más difíciles. Esto hace que las "unidades mensuales" efectivas sean menores de lo que la gente espera del pensamiento basado en obleas. - La mayoría de los aceleradores de IA de alto volumen dependen del CoWoS de TSMC. Existen alternativas (Samsung I-Cube/X-Cube, Intel EMIB/Foveros), pero el ecosistema y el volumen actuales se concentran principalmente en CoWoS, que crea un único punto de estrangulamiento. - Los cuellos de botella del envasado se propagan al suministro de HBM. Los fabricantes de HBM pueden producir obleas, pero si la capacidad de empaquetado para módulos finales o paquetes aceleradores es limitada, la asignación de HBM se raciona y parece que hay escasez de suministros.