Kuvasin muistikapasiteetin ja kysynnän välillä, ja yritän rikkoa omaa malliani. @zephyr_z9 Jääkö minulta jotain huomaamatta? SK Hynixin ennakoitu P/E ~6 vaikuttaa todelliselta löytöltä. Muisti - $MU, Samsung, Sk Hynix, $SNDK - HBM ei ole käyttökelpoinen ilman kehittynyttä 2.5D-pakkausta. HBM-pinot on sijoitettava GPU:n/ASICin viereen piiinterposerille ja integroitava yhdeksi paketiksi. Tämä vaihe on se, mitä CoWoS tarjoaa. Jos et voi pakata, et voi lähettää HBM-pohjaisia kiihdyttimiä, vaikka DRAM-wafereita olisi olemassa. - CoWoS-kapasiteetti skaalautuu hitaammin kuin DRAM-waferin tuotanto. CoWoS:n laajentaminen tarvitsee uusia työkaluja, puhdastilatilaa ja erikoistuneita toimitusketjun panoksia (suuret interposerit, kehittyneet alustat, TSV-prosessit). Niissä on pidemmät toimitusajat kuin DRAM-tehtaan kapasiteetin muutoksissa. - Tekoälykiihdyttimet ovat pakettikuormituksia. Yksi tekoälykiihdytinpaketti voi kuluttaa paljon CoWoS-kapasiteettia, koska välityslaitteet ovat suuria ja tuotot vaikeampia. Tämä tekee tehokkaasta "yksiköistä kuukaudessa" alhaisemman kuin ihmiset odottavat wafer-pohjaiselta ajattelulta. - Useimmat suurivolyymiset tekoälykiihdyttimet perustuvat TSMC:n CoWoS-järjestelmään. Vaihtoehtoja on olemassa (Samsung I-Cube/X-Cube, Intel EMIB/Foveros), mutta nykyinen ekosysteemi ja volyymi keskittyvät eniten CoWoS:n ympärille, joka luo yhden pullonkaulan. - Pakkauspullonkaulat leviävät HBM:n toimitukseen. HBM-toimittajat voivat valmistaa wafereita, mutta jos loppumoduulien tai kiihdytysmoduulien pakkauskapasiteetti on tiukka, HBM-jakelu rajoitetaan ja näyttää siltä, että toimituspula on sellainen.