La revisión de hoy tiene dos partes, y la revisión diaria se pone por fin, la principal son algunas opiniones sobre la decisión de la Fed en diciembre sobre los tipos de interés en las primeras horas del jueves. Hablemos primero de la conclusión: creo que la última decisión sobre los tipos de interés en 2025, una reducción de 25 puntos de base es prácticamente segura, y el mercado lo espera bien. Hay varios puntos destacados en esta reunión sobre tipos de interés, primero, para observar cuánto desacuerdo hay dentro de la Fed, es decir, cuántos votos de la oposición; si el voto opositor supera los 4 votos, eso generará pesimismo sobre los recortes de tipos en el primer trimestre del próximo año El segundo punto destacado es la redacción de la declaración de Powell, aunque su mandato está llegando a su fin, sigue teniendo influencia, y creo que esta declaración será un poco más neutral y belicista en general. Por último, está el gráfico de puntos, en septiembre, que muestra que solo habrá una rebaja de tipos en 2026, y creo que este gráfico de puntos seguirá manteniendo solo una rebaja en 2026 y subirá los tipos de interés en la segunda mitad de 2027. No esperes que el nuevo presidente Hassett aumente el número de recortes de tipos, ya que la última declaración de Hassett es "irresponsable" al establecer claramente un plan de tipos de interés a seis meses. No hay nada de malo en esta visión; tras este recorte de tipos de interés, está muy cerca del tipo neutral, y el nuevo presidente de la Fed también decidirá la política monetaria basándose en los fundamentos de los datos. Por lo tanto, la opinión de la reunión de tipos de interés de diciembre es que, si Powell sigue rebajando los tipos en 25 puntos base, Powell será un poco más neutral y agresivo, lo que sugiere que hay poco margen para recortes posteriores. El gráfico de puntos sugiere que solo habrá una rebaja de tipos en 2026, y hay una alta probabilidad de que no haya rebajas en el primer trimestre de 2026. Cómo juzgar el mercado y el mercado de seguimiento esta semana, creo que el mercado ha presupuestado una señal ligeramente agresiva, con el aterrizaje el jueves, el mercado cayó primero y luego subió, y el índice podría tener una corrección rápida del 1-2%. La lógica de negociación del mercado empezó a cambiar de la esperada flexibilización de la política monetaria a los fundamentos de las acciones estadounidenses y a cuándo la Fed abrirá la línea principal de RMP. Volviendo al rendimiento actual del mercado, el volumen de negociación de las acciones A se mantiene en torno a los 2 billones de yuanes, y el mejor rendimiento lo son los módulos ópticos, así como algunos proveedores de equipos de la cadena NVIDIA, como Shengyi Technology mencionado ayer. Las acciones A son ahora un mercado rotativo, con puntos de venta cuando suben y puntos de compra cuando bajan. Las acciones estadounidenses abrieron al máximo y bajaron anoche, la rotación típica del sector, el mínimo alto es evidente, hay una expectativa de refugio seguro en la operación, el beneficio inicial de las acciones se ha visto muy reducido y se han recuperado algunas posiciones en efectivo. Las acciones que abrieron anoche han quedado atrapadas, jaja, no os asustéis, porque llegarán las buenas noticias y la Fed abrirá pronto el RMP..... Este artículo está patrocinado por #麦通MSX |@MSX_CN