Bugünkü incelemenin iki bölümü var ve günlük inceleme sona eriyor; ana bölüm ise Perşembe sabahı erken saatlerde Aralık ayında Fed'in faiz oranı kararı hakkında bazı görüşler. Önce sonucu konuşalım, bence 2025'teki son faiz kararı, 25 BP'lik bir faiz indirimi temelde kesin ve piyasa bunu iyi bekliyor. Bu faiz oranı toplantısının birkaç önemli noktası var; öncelikle, Fed içinde ne kadar anlaşmazlık olduğunu, yani muhalefet oylarının sayısını, muhalefet oyu 4'ten fazla olursa, gelecek yılın ilk çeyreğinde faiz indirimleri konusunda karamsarlığa yol açacağını gözlemlemek İkinci öne çıkan nokta ise Powell'ın açıklamasının ifadesi; Powell'ın dönemi sona yaklaşıyor olsa da hâlâ etkisi var ve bence bu ifade genel olarak biraz daha nötr ve şahin olacak. Son olarak, Eylül ayında 2026'da sadece bir faiz indirimi olacağını gösteren nokta grafiki var ve bence bu nokta grafiki 2026'da sadece bir faiz indirimini sürdürmeye devam edecek ve 2027'nin ikinci yarısında faiz oranlarını artıracak. Yeni başkan Hassett'in faiz indirimlerini artırmasını beklemeyin; çünkü Hassett'in son açıklaması altı aylık faiz planını açıkça belirlemekle "sorumsuzca" bir davranış. Bu görüşte yanlış bir şey yok, bu faiz indiriminden sonra nötr faiz oranına çok yakın ve yeni Fed başkanı da para politikasını veri temellerine göre belirleyecek. Bu nedenle, Aralık faiz toplantısının görüşü, Powell faiz oranlarını 25 BP düşürmeye devam ederse, Powell'ın biraz daha tarafsız ve şahin olacağı yönünde; bu da sonraki faiz indirimleri için çok az alan olduğunu gösteriyor. Nokta grafiki, 2026'da sadece bir faiz indirimi olacağını ve 2026'nın ilk çeyreğinde hiç faiz indirimi olma olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor. Bu hafta piyasayı ve takip piyasasını nasıl değerlendireceğim, bence piyasa biraz şahin bir sinyal fiyatlandırdı; Perşembe günü yapılan inişle önce piyasa düştü, sonra yükseldi ve endeks hızlı bir düzeltme yapabiliyor. %1-2 oranında hızlı bir düzeltme yapabilir. Piyasanın ticaret mantığı, para politikasının beklenen gevşetilmesinden ABD hisse senetlerinin temel noktalarına ve Fed'in RMP'nin ana hattını ne zaman açacağına kaymaya başladı. Bugünkü piyasa performansına dönersek, A-hisselerinin işlem hacmi bugün yaklaşık 2 trilyon yuan civarında tutuluyor ve daha iyi performans optik modüller ile dün bahsedilen Shengyi Technology gibi NVIDIA zincirindeki bazı ekipman tedarikçileridir. A-hisseleri artık dönen bir piyasa; yükseldiklerinde satış noktaları, düştüğünde alım noktaları var. ABD hisse senetleri dün gece yüksek açılış yaptı ve düştü, tipik sektör rotasyonu, yüksek kesim dip açık, güvenli liman beklentisi izi var, faaliyette, hisselerin erken kârı çok azaldı ve bazı nakit pozisyonlar geri alındı. Dün gece açılan hisse senetleri sıkıştı, haha, panik yapmayın, çünkü iyi haberler gelecek ve Fed yakında RMP'yi açacak..... Bu makale #麦通MSX tarafından desteklenmiştir |@MSX_CN