Det er to deler i dagens gjennomgang, og den daglige gjennomgangen avsluttes, hoveddelen er noen synspunkter på Feds rentebeslutning i desember tidlig torsdag morgen. La oss først snakke om konklusjonen: Jeg mener at den siste rentebeslutningen i 2025, et rentekutt på 25 BP, i praksis er sikkert, og markedet forventer det godt. Det er flere høydepunkter ved dette rentemøtet, først og fremst å observere hvor mye uenighet det er i Fed, altså hvor mange opposisjonsstemmer, hvis opposisjonsstemmene er flere enn 4, vil det føre til pessimisme om rentekutt i første kvartal neste år Det andre høydepunktet er ordlyden i Powells uttalelse, selv om Powells periode nærmer seg slutten, har den fortsatt innflytelse, og jeg tror denne uttalelsen vil være litt mer nøytral og haukeaktig som helhet. Til slutt er det punktdiagrammet i september, som viser at det bare vil bli ett rentekutt i 2026, og jeg tror dette punktdiagrammet vil fortsette å opprettholde kun ett rentekutt i 2026 og heve rentene i andre halvdel av 2027. Ikke forvent at den nye styrelederen Hassett vil øke antallet rentekutt, da Hassetts siste uttalelse er «uansvarlig» når han tydelig fastsetter en seks måneders renteplan. Det er ingenting galt med dette synet, etter dette rentekuttet er det svært nær den nøytrale renten, og den nye Fed-sjefen vil også bestemme pengepolitikken basert på datafundamentaler. Derfor er oppfatningen fra rentemøtet i desember at hvis Powell fortsetter å kutte rentene med 25 BP, vil Powell være litt mer nøytral og haukeaktig, noe som tyder på at det er lite rom for påfølgende rentekutt. Punktdiagrammet antyder at det bare vil bli én rentekutt i 2026, og det er stor sannsynlighet for at det ikke blir noen rentekutt i første kvartal 2026. Hvordan man vurderer markedet og oppfølgingsmarkedet denne uken, tror jeg markedet har priset inn et lite haukesignal, med landingen på torsdag falt markedet først og steg deretter, og indeksen kan få en rask korreksjon på 1-2 %. Markedets handelslogikk begynte å skifte fra forventet lettelse i pengepolitikken til fundamentale forhold i amerikanske aksjer og når Fed åpner hovedlinjen for RMP. Tilbake til dagens markedsutvikling: Handelsvolumet for A-aksjer holdes på rundt 2 billioner yuan, og bedre ytelse er optiske moduler, samt noen utstyrsleverandører i NVIDIA-kjeden, som Shengyi Technology nevnt i går. A-aksjer er nå et roterende marked, som selger punkter når de stiger og kjøper punkter når de faller. Amerikanske aksjer åpnet høyt og gikk lavt i går kveld, typisk sektorrotasjon og høyt kutt lavt er åpenbart, det er et snev av trygghetsutsikt i, i drift har den tidlige gevinsten til aksjene blitt kraftig redusert, og noen kontantposisjoner har blitt gjenvunnet. Aksjene som åpnet i går kveld har vært fanget, haha, ikke få panikk, for de gode nyhetene kommer, og Fed åpner snart RMP..... Denne artikkelen er sponset av #麦通MSX |@MSX_CN