A revisão de hoje tem duas partes, e a revisão diária é encerrada; a principal são algumas opiniões sobre a decisão do Fed sobre a taxa de juros de dezembro nas primeiras horas da manhã de quinta-feira. Vamos falar da conclusão primeiro: acho que a última decisão sobre taxa de juros em 2025, um corte de 25 BP, é basicamente certo, e o mercado espera isso bem. Há vários destaques nesta reunião sobre taxas de juros, primeiro, para observar quanto desacordo há dentro do Fed, ou seja, quantos votos da oposição; se o voto da oposição for maior que 4 votos, isso levará ao pessimismo sobre cortes nas taxas de juros no primeiro trimestre do próximo ano O segundo destaque é a redação da declaração de Powell, embora o mandato de Powell esteja chegando ao fim, ainda tem influência, e acho que essa declaração será um pouco mais neutra e belicista como um todo. Por fim, há o dot plot, em setembro, mostrando que haverá apenas um corte de juros em 2026, e acho que esse dot plot continuará mantendo apenas um corte em 2026 e aumentará as taxas de juros na segunda metade de 2027. Não espere que o novo presidente Hassett aumente o número de cortes nas taxas, já que a última declaração de Hassett é "irresponsável" ao estabelecer claramente um plano de juros de seis meses. Não há nada de errado nessa visão: após esse corte de juros, ela está muito próxima da taxa neutra, e o novo presidente do Fed também decidirá a política monetária com base nos fundamentos dos dados. Portanto, a visão da reunião de taxas de juros de dezembro é que, se Powell continuar a cortar as taxas em 25 pontos de cena, ele será um pouco mais neutro e agressivo, sugerindo que há pouco espaço para cortes subsequentes nas taxas. O dot plot sugere que haverá apenas um corte de taxa em 2026, e há uma alta probabilidade de que não haja corte no primeiro trimestre de 2026. Como julgar o mercado e o mercado de acompanhamento nesta semana, acho que o mercado fez um precificação levemente agressiva, com o pouso na quinta-feira, o mercado caiu primeiro e depois subiu, e o índice pode ter uma correção rápida de 1-2%. A lógica de negociação do mercado começou a mudar do esperado afrouxamento da política monetária para os fundamentos das ações dos EUA e quando o Fed abrirá a linha principal do RMP. Voltando ao desempenho atual do mercado, o volume de negociação das ações A hoje se manteve em torno de 2 trilhões de yuans, e o melhor desempenho é dos módulos ópticos, assim como de alguns fornecedores de equipamentos da rede NVIDIA, como a Shengyi Technology mencionada ontem. As ações A agora são um mercado rotativo, com pontos de venda quando sobem e pontos de compra quando caem. As ações americanas abriram em alta e caíram na noite passada, a rotação típica do setor, o baixo alto é evidente, há uma expectativa de refúgio seguro em operação, o lucro inicial das ações foi muito reduzido e algumas posições de caixa foram recuperadas. As ações que abriram ontem à noite ficaram presas, haha, não entre em pânico, porque as boas notícias vão chegar, e o Fed logo vai abrir o RMP..... Este artigo é patrocinado por #麦通MSX |@MSX_CN