Hoje, a pequena redação da revisão tem duas partes, a revisão diária fica para o final, e a parte principal são algumas opiniões sobre a decisão de taxa de juros do Federal Reserve para dezembro, que ocorrerá na madrugada de quinta-feira. Para começar, a conclusão: eu acredito que a última decisão de taxa de juros de 2025, com uma redução de 25 pontos base, já está praticamente garantida, e o mercado já tem expectativas bem formadas sobre isso. Nesta reunião de taxas, há alguns pontos de destaque. Primeiro, devemos observar o grau de divergência interna do Federal Reserve, ou seja, quantos votos de oposição haverá. Se os votos de oposição forem mais de 4, isso poderá levar o mercado a uma visão pessimista sobre a redução de taxas no primeiro trimestre do próximo ano. Outro ponto de destaque é a redação da declaração de Powell. Embora o mandato de Powell esteja chegando ao fim, ele ainda possui influência. Eu acho que a declaração desta vez será, de forma geral, neutra, mas ligeiramente hawkish. Por fim, temos o gráfico de pontos. No gráfico de setembro, foi mostrado que haverá apenas uma redução de taxa em 2026. Eu acredito que este gráfico de pontos continuará a indicar apenas uma redução em 2026, com um aumento nas taxas na segunda metade de 2027. Não devemos esperar que o novo presidente, Hassert, aumente o número de reduções, pois Hassert expressou recentemente a opinião de que estabelecer um plano de taxa de juros de seis meses é "irresponsável". Essa opinião não está errada. Após esta redução, já estamos muito próximos da taxa neutra, e o novo presidente do Federal Reserve também precisará decidir a política monetária com base nos dados fundamentais. Portanto, a opinião sobre a reunião de dezembro é: continuar a reduzir em 25 pontos base, Powell será ligeiramente hawkish, sugerindo que o espaço para futuras reduções é limitado. O gráfico de pontos sugere que haverá apenas uma redução em 2026, e é muito provável que não haja redução no primeiro trimestre de 2026. Agora, como avaliar o mercado desta semana e as tendências futuras, eu acredito que o mercado já precificou um pouco os sinais hawkish. Com a concretização na quinta-feira, o mercado pode cair inicialmente e depois subir, com um ajuste rápido de 1-2% nos índices. A lógica de negociação do mercado começou a mudar de uma expectativa de afrouxamento da política monetária para a linha principal de negociação sobre os fundamentos do mercado de ações dos EUA e quando o Federal Reserve iniciará o RMP. Voltando ao desempenho do mercado de hoje, o volume de negociação das ações A hoje se manteve em torno de 2 trilhões, com um bom desempenho em módulos ópticos e alguns fornecedores de equipamentos na cadeia da Nvidia, como a Shengyi Technology mencionada ontem. O mercado de ações A agora é um mercado de rotação, vendendo em alta e comprando em baixa. As ações dos EUA abriram em alta e fecharam em baixa na noite passada, com uma rotação típica de setores, com cortes altos e baixos bem evidentes, e há uma leve expectativa de aversão ao risco. Na operação, reduzi bastante as ações que tiveram lucros significativos anteriormente, recuperando uma parte do caixa. As ações que foram compradas na noite passada já estão em queda, haha, não se preocupem, porque boas notícias virão, o Federal Reserve iniciará rapidamente o RMP..... Este artigo é patrocinado por #麦通MSX ｜@MSX_CN