Por eso el ciclo de la IA no se parece en nada a la era puntocom. La fibra de principios de los 2000 funcionaba con aproximadamente un 7% de utilización porque la industria se adelantó mucho a la demanda que nunca llegó. La capa física escalaba más rápido que el software. Hoy es lo contrario. $NVDA clústeres dentro de $MSFT, $AMZN, $GOOGL y $META están ejecutando un ~80% de utilización porque cada laboratorio modelo tiene limitaciones de capacidad. La capa de software escala mucho más rápido que la física. Un ciclo tenía oferta excedente y ninguna demanda. Este tiene una demanda excesiva y una oferta muy insuficiente. Esa es toda la diferencia. $NVDA