だからこそ、AIサイクルはドットコム時代とは全く違うのです。 2000年代初頭の光ファイバーは、業界が需要を大きく上回って建設したため、利用率は約7%でした。物理層はソフトウェアよりも速くスケールアップしました。 今日はその逆です。$MSFT$NVDA、$AMZN、$GOOGL、$META内のクラスターは、すべてのモデルラボが容量制約があるため、利用率が約80%に達しています。ソフトウェア層は物理層よりもはるかに速くスケールしています。 あるサイクルでは供給が過剰で需要がありませんでした。これは需要が過剰で供給が全く足りません。それが全ての違いです。 $NVDA