Dlatego cykl AI nie ma nic wspólnego z erą dot-com. Wczesne lata 2000. światłowody działały na poziomie wykorzystania wynoszącym około 7%, ponieważ przemysł zbudował znacznie więcej niż wynosił popyt, który nigdy się nie pojawił. Warstwa fizyczna rozwijała się szybciej niż oprogramowanie. Dziś jest odwrotnie. klastry $NVDA wewnątrz $MSFT, $AMZN, $GOOGL i $META działają na poziomie wykorzystania wynoszącym ~80%, ponieważ każde laboratorium modelowe ma ograniczoną pojemność. Warstwa oprogramowania rozwija się znacznie szybciej niż warstwa fizyczna. Jeden cykl miał nadmiar podaży i brak popytu. Ten ma nadmiar popytu i zdecydowanie zbyt mało podaży. To jest cała różnica. $NVDA