1/ In diesem vergangenen Monat wurde 3Jane stark durch die Kryptomärkte sowie durch 10/10 und tokenisierte Hedgefonds-Insolvenzen auf die Probe gestellt. Es fiel auch mit unserem ersten Rückzahlungszyklus zusammen. Wir teilen mit, wie unser bestehender Pool von Kreditlinien hinsichtlich Rückzahlungsraten, Absicherung und APYs abgeschnitten hat.

2/ 3Jane hat ~$6M an unbesicherten Kreditlinien an 52 Yield-Farmer vergeben, mit einem durchschnittlichen VantageScore 3.0 von 777/850, was in die Kategorie Prime/Superprime fällt. Die durchschnittliche/median Kreditlinie beträgt $133k & $62k respektive. Dies entspricht ~25% des Pools, der die private Beta TVL unterstützt.

3/ Wir haben eine Rückzahlungsquote von 100 % bei unserer Mindestzahlung vom 1. November von 1 % der ausstehenden Kreditlinie erreicht. Dies ist das erste direkte Indiz dafür, dass unser Modell ernst genommen wird und dass es weiterhin ernst genommen wird, während wir von 50 auf 500 und dann auf 5.000 Nutzer skalieren.

4/ Trotz der Marktentwicklung hat sich unser Pool-Deckungsverhältnis für unsere unbesicherten Kreditlinien auf etwa ~11% stabilisiert, mit insgesamt ~$77 Millionen an verifiziertem Wert. Das bedeutet, dass es ~$9 an verifiziertem Wert für jeden $1 ausstehend auf Kredit gibt.

5/ Es gibt einen bemerkenswerten Anstieg des Deckungsverhältnisses von ~10% auf ~12% im Zeitraum vom 10.10. und in der Woche vom 1. November, was mit Marktabschwüngen und Abschreibungen von Stream- / verwandten Positionen korreliert. Während die Verluste der Nutzer nicht ideal sind, zeigt dies doch die Widerstandsfähigkeit des Modells, indem es das Markt- und idiosynkratische Risiko über +100 Positionen diversifiziert.

6/ Im Laufe des Oktobers erzielten Händler eine implizite APY von ~11%. Dies zeigt, dass unsere Nutzer mit einem Kapitalaufwand von 11% aufgrund der ungesicherten Natur des Produkts sicher einen erheblichen Carry generieren können. Lieferanten erzielten ~600bps über Aave, ~400bps über die führenden Morpho-Vaults.

7/ Darüber hinaus hat 3Jane einen Versicherungsfonds in Höhe von 1 Million US-Dollar als Eigenkapitaltranche bereitgestellt, die im Falle von Ausfällen das Erstverlustkapital übernimmt. Dies stellt einen Eigenkapitalpuffer von ~16 % für sUSD3-Einleger dar. Wir übernehmen das Risiko für diese Produkte selbst, Mark.

9/ Wir werden in den kommenden Tagen weitere Informationen zur Erhöhung der Obergrenzen teilen. Wenn Sie als Händler teilnehmen möchten, sind noch 25 Plätze für die nächste Kohorte verfügbar. Nur für die USA.