1/ Afgelopen maand is 3Jane zwaar onder druk gezet door de cryptomarkten tijdens 10/10 en tokenized hedge fund insolventies. Het viel ook samen met onze eerste cyclus van terugbetalingen. We delen hoe onze bestaande pool van kredietlijnen presteerde op het gebied van terugbetalingspercentages, backing en APY's.

2/ 3Jane heeft ~$6M aan ongedekte kredietlijnen verstrekt aan 52 yield farmers, met een gemiddelde VantageScore 3.0 van 777/850, wat overeenkomt met de prime/superprime kredietband. De gemiddelde/mediaan kredietlijn is respectievelijk $133k en $62k. Dit vertegenwoordigt ~25% van de pool die de private beta TVL ondersteunt.

3/ We hebben een terugbetalingspercentage van 100% bereikt op onze minimale betaling van 1% van de uitstaande kredietlijn op 1 november. Dit is de eerste directe indicatie dat ons model serieus wordt genomen en dat het serieus zal blijven worden genomen terwijl we opschalen van 50 naar 500 naar 5.000 gebruikers.

4/ Ondanks de marktdistress is onze poolondersteuningsratio voor onze ongedekte kredietlijnen gestabiliseerd op ongeveer ~11% met ~$77 miljoen aan totaal geverifieerde waarde. Dit betekent dat er ~$9 aan geverifieerde waarde is ter ondersteuning van elke $1 die uitstaat op krediet.

5/ Er is een merkbare stijging in de backing ratio van ~10% -> ~12% in de periode van 10/10 en de week van 1 november, wat samenvalt met marktcorrecties en afschrijvingen van stream / gerelateerde posities. Hoewel de verliezen van gebruikers niet ideaal zijn, toont dit wel de veerkracht van het model aan door het diversifiëren van markt- en idiosyncratische risico's over +100 posities.

6/ Gedurende oktober trokken handelaren een ~11% impliciete APY. Dit geeft aan dat onze gebruikers met vertrouwen een significante carry kunnen genereren met 11% kapitaalkosten vanwege de ongedekte aard van het product. Leveranciers genereerden ~600bps boven Aave, ~400bps boven de vlaggenschip morpho-vaults.

7/ Daarnaast heeft 3Jane een verzekeringsfonds van $1M opgezet als een aandelen tranche die het eerste verlieskapitaal op zich neemt in het geval van wanbetalingen. Dit vertegenwoordigt een ~16% aandelenbuffer voor sUSD3-depositohouders. We nemen zelf risico voor deze producten, Mark.

9/ We zullen de komende dagen meer informatie delen om de limieten te verhogen. Als je als handelaar wilt deelnemen, zijn er nog 25 plaatsen beschikbaar voor de volgende groep. Alleen voor de VS.