1/ Nel mese scorso, 3Jane è stata sottoposta a un intenso stress test dai mercati crypto in relazione a 10/10 e alle insolvenze dei fondi hedge tokenizzati. Ciò è coinciso anche con il nostro primo ciclo di rimborsi. Condividiamo come il nostro attuale pool di linee di credito ha performato in termini di tassi di rimborso, garanzie e APY.

2/ 3Jane ha esteso ~$6M in linee di credito non garantite a 52 yield farmers, con una media di 777/850 VantageScore 3.0 che si valuta nel range di credito prime/superprime. La linea di credito media/mediana è di $133k e $62k rispettivamente. Questo rappresenta ~25% del pool di supporto nel TVL in beta privata.

3/ Abbiamo raggiunto un tasso di rimborso del 100% sul nostro pagamento minimo del 1% della linea di credito disponibile del 1 novembre. Questa è la prima indicazione diretta che il nostro modello viene preso sul serio e che continuerà ad essere preso sul serio mentre scaldiamo da 50 a 500 a 5.000 utenti.

4/ Nonostante le difficoltà del mercato, il nostro rapporto di supporto del pool per le nostre linee di credito non garantite si è stabilizzato attorno all'11% con un valore totale verificato di circa ~$77 milioni. Ciò significa che ci sono circa ~$9 di valore verificato a supporto di ogni $1 in sospeso sul credito.

5/ C'è un notevole aumento del rapporto di supporto dal range di ~10% -> ~12% il 10/10 e nella settimana del 1° novembre, corrispondente a drawdown di mercato e scritture di posizioni correlate. Anche se le perdite degli utenti non sono ideali, questo dimostra la resilienza del modello diversificando il rischio di mercato e idiosincratico su oltre 100 posizioni.

6/ Durante ottobre, i commercianti hanno ottenuto un ~11% di APY implicito. Questo indica che i nostri utenti possono generare con fiducia un carry significativo con un costo del capitale dell'11% a causa della natura non garantita del prodotto. I fornitori hanno generato ~600bps sopra Aave, ~400bps sopra i vault morpho di punta.

7/ Inoltre, 3Jane ha istituito un fondo assicurativo di $1M come tranche di capitale che si assume il primo rischio in caso di inadempienze. Questo rappresenta un buffer di capitale di ~16% per i depositanti di sUSD3. Ci assumiamo il rischio per questi prodotti noi stessi, Mark.

9/ Condivideremo ulteriori informazioni nei prossimi giorni per aumentare i limiti. Se desideri unirti come commerciante, ci sono 25 posti disponibili per il prossimo gruppo. Solo per gli Stati Uniti.