1/ No mês passado, a 3Jane foi fortemente testada pelos mercados de criptomoedas em relação a insolvências de fundos de hedge tokenizados 10/10. Isso também coincidiu com nosso primeiro ciclo de reembolsos. Compartilhando como nosso pool existente de linhas de crédito se comportou em relação às taxas de reembolso, garantias e APYs.

2/ 3Jane alocou ~$6M em linhas de crédito não garantidas para 52 agricultores de rendimento, com uma média de 777/850 no VantageScore 3.0, que avalia para a faixa de crédito prime/superprime. A linha de crédito média/mediana é de $133k e $62k, respetivamente. Isso representa ~25% do pool de backing em TVL beta privada.

3/ Conseguimos uma taxa de reembolso de 100% no nosso pagamento mínimo de 1% da linha de crédito em aberto, que venceu a 1 de novembro. Esta é a primeira indicação direta de que o nosso modelo está a ser levado a sério e que continuará a ser levado a sério à medida que escalamos de 50 para 500 e depois para 5.000 utilizadores.

4/ Apesar da turbulência do mercado, a nossa razão de apoio do pool para as nossas linhas de crédito não garantidas estabilizou em cerca de ~11% com ~$77m em valor total verificado. Isso significa que há ~$9 em valor verificado a apoiar cada $1 em aberto em crédito.

5/ Há um aumento notável na razão de apoio de ~10% -> ~12% na data de 10/10 e na semana de 1 de novembro, correspondente a quedas de mercado e baixas de posições de stream / relacionadas. Embora as perdas dos usuários não sejam ideais, isso demonstra a resiliência do modelo ao diversificar o risco de mercado e idiossincrático em mais de 100 posições.

6/ Ao longo de outubro, os comerciantes obtiveram um APY implícito de ~11%. Isso indica que nossos usuários podem gerar com confiança um carry significativo com um custo de capital de 11% devido à natureza não garantida do produto. Os fornecedores geraram ~600bps acima da Aave, ~400bps acima dos vaults principais da morpho.

7/ Além disso, a 3Jane implementou um fundo de seguro de $1M como uma tranche de capital que assume o capital de primeira perda em caso de incumprimentos. Isso representa um buffer de capital de ~16% para os depositantes de sUSD3. Assumimos o risco por estes produtos nós mesmos, Mark.

9/ Iremos partilhar mais informações nos próximos dias para aumentar os limites. Se você gostaria de se juntar como comerciante, há 25 vagas restantes para a próxima coorte. Apenas para os EUA.