1/ No último mês, a 3Jane foi fortemente testada pelos mercados cripto em 10/10 e insolvências de fundos de hedge tokenizados. Também coincidiu com nosso primeiro ciclo de pagamentos. Compartilhando como nosso conjunto atual de linhas de crédito se comportou em taxas de pagamento, garantia e APYs.

2/3Jane concedeu ~$6 milhões em linhas de crédito não garantidas para 52 agricultores de rendimento, com uma média de 777/850 VantageScore 3.0, que avalia na faixa de crédito prime/superprime. A linha média de crédito média é de $133k e $62k, respectivamente. Isso representa ~25% do apoio do pool no beta privado TVL.

3/ Conseguimos uma taxa de pagamento de 100% no pagamento mínimo de 1º de novembro, que é de 1% da linha de crédito pendente. Esta é a primeira indicação direta de que nosso modelo está sendo levado a sério e que continuará sendo levado a sério à medida que escalamos de 50 para 500 para 5.000 usuários.

4/ Apesar da dificuldade do mercado, nossa taxa de respaldo para nossas linhas de crédito não garantidas se estabilizou em torno de ~11%, com ~$77 milhões em valor total verificado. Isso significa que há ~$9 em valor verificado garantindo cada $1 em aberto no crédito.

5/ Há um pico perceptível na taxa de apoio de ~10% a > ~12% em 10/10 e na semana de 1º de novembro, correspondendo a quedas de mercado e deduções de posições de fluxo / relacionadas. Embora as perdas dos usuários não sejam ideais, isso demonstra a resiliência do modelo ao diversificar o risco de mercado e idiossincrático em +100 de posições.

6/ Durante todo outubro, os comerciantes tiveram um impl de ~11%. APY. Isso indica que nossos usuários podem gerar um carry significativo com confiança e 11% de custo de capital devido à natureza não garantida do produto. Os fornecedores geraram ~600bps acima do Aave, ~400bps acima dos cofres morpho principais.

7/ Além disso, a 3Jane utilizou um fundo de seguro de US$ 1 milhão como uma tranche de capital próprio que assume capital de primeira perda em caso de inadimplência. Isso representa uma margem de capital de ~16% para depositantes de sUSD3. Nós mesmos assumimos o risco desses produtos, Mark.

9/ Vamos compartilhar mais informações nos próximos dias para aumentar o teto máximo. Se você quiser entrar como comerciante, há 25 vagas restantes para a próxima turma. Só nos EUA.