@kontigo_app 与 Checkbook 和 JP Morgan 的戏剧简直是纯粹的 🍿。 我想给它一些背景。因为“银行系统是邪恶和过时的”这一说法显然是错误的，缺乏背景。 我认为真正发生的事情是这样的

摩根大通关闭了加密初创公司Kontigo和Blindpay的账户 信息报告称，账户冻结与在高风险地区的商业活动有关，包括委内瑞拉，以及客户身份检查的漏洞。 来自Tradeweb的消息：“摩根大通在看到与这些账户相关的争议交易和退款增加后采取了行动。该银行表示，决定是基于风险控制，而不是反对稳定币本身。”

要理解这一点，我们需要拆解几个方面： 🧠 这里有三个参与者。支票本、摩根大通和初创公司本身。 - 摩根大通为支票本提供银行服务。 - 支票本为Kontigo提供"银行"服务。 - Kontigo为最终用户提供服务。

当最终用户实施欺诈时，损失会沿着链条上升。 如果 Kontigo 无法承担，Checkbook 会支付。如果 Checkbook 无法承担，JPM 会支付。如果 JPM 发现制裁违规，它会彻底摧毁整个事情。

🧠 大量的退款可能导致项目经理（例如，Checkbook）遭受罚款，并最终被移除出卡网络。 因此，如果PSP（如果他们是项目经理）认为存在风险，您会期望他们退出一个子项目（例如Kontigo）。

🧠 Kontigo 的首席执行官指出，Checkbook 并不是其入金或卡片合作伙伴。 首席执行官表示，Checkbook 提供了虚拟账户。 我猜这可能是将 ACH 退回误认为是“退款”。 或者可能是，虽然“自我保管”账户为卡片提供资金，但卡片本身仍然是保管的，这可能导致争议和退款。

🧠 常见的欺诈模式： - 不法分子将被盗/假冒的美国银行账户链接到Kontigo（通过Plaid或微存款）。 - 不法分子通过ACH将资金“推送”到他们的Kontigo虚拟账户。 - Kontigo立即（或T+1）将资金记入账本。 - 不法分子兑换成USDC并提取到自托管钱包（不可逆转）。 - 美国银行在2-3天后发送ACH退回（资金不足或未经授权）。 - 支票本（和JPM）被迫承担负余额。 高ACH退回率（未经授权的退回 > 0.5%）是银行的“杀死开关”指标。

🧠 自我保管卡片低摩擦，易于开通，非常适合这种欺诈行为。 完全有可能 Checkbook（作为虚拟卡提供商）看到了这一点，并有信托义务去阻止它。 同样完全有可能的是，首席执行官是对的，这只是简单的去风险化，导致一家初创公司陷入困境。

🧠 对于像JPM这样的银行，委内瑞拉是个危险的地方。 JP摩根的反洗钱系统很可能检测到了对委内瑞拉（一个受制裁国家）的交易，并发出了关闭订单。 作为一家银行，宁可安全也不要后悔（看看因违反制裁而被罚款数十亿美元的历史）。 如果Kontigo专门向委内瑞拉人进行营销（他们似乎确实如此），JPM可能会将整个项目视为规避制裁的工具。

🧠 Kontingo 的首席执行官辩称，Checkbook 一再向 Kontingo 保证，他们可以提供全球账户“包括委内瑞拉移民，只要他们通过 KYC/KYB 过程。” 报告显示，Kontigo 的美国服务条款禁止委内瑞拉用户，但他们的营销（和现实）却针对了这些用户。 这里存在脱节。

🧠 这里的紧张关系在于银行不想被罚款，支付服务提供商试图执行规则，以及可能不理解其供应商面临挑战的初创公司。 如果你不理解这些事物存在的原因，就不能简单地声称银行系统过时。

别误解我的意思。 我们需要更新银行系统的地方还有很多。 但是当你大喊邪恶的银行时，你看起来很天真。 并没有其他加密项目或公司支持这个初创公司。 他们的沉默令人震惊。

100% 个人观点和行业背景。 我没有与任何相关人员交谈过。