Dramat z @kontigo_app vs Checkbook & JP Morgan to czysta 🍿. Chciałem to trochę wyjaśnić. Ponieważ twierdzenie, że "system bankowy jest zły i przestarzały" jest po prostu błędne i brakuje mu kontekstu. Oto, co myślę, że naprawdę się dzieje

JP Morgan zamknął konta dla startupów kryptowalutowych Kontigo i Blindpay Informacje donosiły, że zamrożenie kont było związane z działalnością biznesową w regionach wysokiego ryzyka, w tym Wenezueli, oraz z lukami w weryfikacji tożsamości klientów. Z Tradeweb: „JPMorgan podjął działania po zauważeniu wzrostu sporów dotyczących transakcji i chargebacków związanych z tymi kontami. Bank stwierdził, że decyzja była oparta na kontrolach ryzyka, a nie na sprzeciwie wobec samych stablecoinów.”

Aby to zrozumieć, musimy rozpakować kilka rzeczy: 🧠 Jest tutaj trzech graczy. Checkbook, JP Morgan i same start-upy. - JPM bankuje Checkbook. - Checkbook "bankuje" Kontigo. - Kontigo obsługuje Użytkownika Końcowego.

Kiedy Użytkownik końcowy popełnia oszustwo, strata przemieszcza się w górę łańcucha. Jeśli Kontigo nie może tego pokryć, Checkbook płaci. Jeśli Checkbook nie może tego pokryć, płaci JPM. Jeśli JPM zauważy naruszenie sankcji, niszczy całą sprawę.

🧠 Wysoka liczba chargebacków może prowadzić do nałożenia kar na menedżera programu (np. Checkbook) i ostatecznie do usunięcia go z sieci kartowej. Można więc oczekiwać, że PSP (jeśli byłby menedżerem programu) wycofa się z subprogramu (takiego jak Kontigo), jeśli stanowiłby ryzyko.

🧠 CEO Kontigo zauważa, że Checkbook nie był jednak jego partnerem w zakresie on-ramp lub kart. CEO mówi, że Checkbook zapewniał konta wirtualne. Moim zdaniem to może być mylenie zwrotów ACH z "chargebackami". Może być też tak, że podczas gdy środki na koncie "self-custodial" finansują kartę, sama karta jest nadal custodial i może powodować spory i chargebacki.

🧠 Powszechny wzór oszustwa: - Zły aktor łączy skradzione/fałszywe konto bankowe w USA z Kontigo (poprzez Plaid lub mikro-depozyty). - Zły aktor "przesyła" pieniądze na swoje Wirtualne Konto Kontigo za pomocą ACH. - Kontigo natychmiastowo (lub T+1) uznaje saldo. - Zły aktor wymienia na USDC i wypłaca na portfel samodzielnie zarządzany (nieodwracalne). - Bank w USA wysyła zwrot ACH (Niewystarczające środki lub Nieautoryzowane) 2–3 dni później. - Czek (i JPM) zostają z ujemnym saldem. Wysokie wskaźniki zwrotów ACH (zwroty nieautoryzowane > 0,5%) są metryką "wyłącznika" dla banków.

🧠 Karty samodzielne są niskofrikcyjne, łatwe do otwarcia i idealne do tego rodzaju oszustw. Całkowicie możliwe, że Checkbook (jako dostawca kart wirtualnych) dostrzegł to i miał obowiązek fiduciarny, aby to zatrzymać. Całkowicie możliwe jest również, że CEO ma rację, a to było po prostu zmniejszenie ryzyka, pozostawiając start-up na lodzie.

🧠 Dla banku takiego jak JPM, Wenezuela jest radioaktywna. Jest całkowicie możliwe, że system AML JP Morgana zauważył transakcje do Wenezueli, kraju objętego sankcjami, i wydał polecenie zamknięcia. Jako bank, lepiej być ostrożnym niż żałować (patrz historia wielomiliardowych kar za naruszenia sankcji). Jeśli Kontigo reklamuje się specjalnie do Wenezuelczyków (co wydaje się robić), JPM może postrzegać cały program jako narzędzie do omijania sankcji.

🧠 CEO Kontingo twierdzi, że Checkbook wielokrotnie zapewniał Kontingo, że mogą oferować konta globalne „w tym dla wenezuelskich migrantów, pod warunkiem, że przejdą proces KYC/KYB.” Raporty sugerują, że Warunki korzystania z usług Kontigo w USA zabraniały użytkownikom z Wenezueli, ale ich marketing (i rzeczywistość) były skierowane do nich. Jest tu rozbieżność.

🧠 Napięcie tutaj polega na tym, że banki nie chcą być karane, PSP próbują egzekwować zasady, a start-upy mogą nie rozumieć wyzwań, przed którymi stoją ich dostawcy. Nie możesz po prostu twierdzić, że system bankowy jest przestarzały, jeśli nie rozumiesz, dlaczego te rzeczy istnieją.

Nie zrozum mnie źle. Jest wiele rzeczy, które musimy zaktualizować w systemie bankowym. Ale kiedy krzyczysz o złych bankach, wyglądasz na naiwnego. Nie ma tłumu innych projektów kryptowalutowych ani firm wspierających ten start-up. Ich milczenie jest ogłuszające.

100% osobiste opinie i kontekst branżowy. Nie rozmawiałem z żadną z osób zaangażowanych.