Трюк фінансової інженерії, який використовують заможні люди: Якщо у вас великий баланс на брокерському рахунку, ви можете позичити гроші за ставками казначейських облігацій США (~4%) Це дешевше за іпотеку, і ви можете відняти відсотки, які сплачуєте, як капітальний збиток! Ось як це працює:

Ця стратегія називається бокс-спред кредитом і передбачає купівлю-продаж опціонів для створення теоретично нульової угоди Ви отримуєте готівку наперед за відсотковою ставкою, порівнянною з поточною казначейською ставкою або 4% станом на сьогодні І відсотки підлягають вирахуванню як капітальний збиток!

Ви виконуєте 4 угоди на одному квитку проти європейських індексних опціонів, таких як SPX - Купувати шлях з нижчим страйком - Продати дорожчий страйк пут - Продати нижчий страйк-колл - Купити кол-карту з вищим страйком Це створює чистий кредит — суму, яку ви позичаєте і до якої отримуєте доступ при виконанні

Ви можете використати це, щоб позичити до 50% від вартості вашого брокерського рахунку І оскільки відсотки оподатковуються як капітальний збиток (60% довгостроковий, 40% короткостроковий), ви можете використовувати ці відсотки для компенсації інших прибутків Це може зробити вашу чисту ефективну вартість капіталу ближче до ~3% на рік!

Це може бути дуже потужно для багатьох людей, але будьте обережні: - Легко зіпсувати, якщо робиш самостійно - Обов'язково використовуйте європейські варіанти, такі як SPX, інакше вас можуть призначити раніше - Триматися подалі від 50% вартості рахунку, щоб уникнути маржинального колу - Процентна «ставка» динамічна з казначейськими облігаціями

Для тих, хто має значний брокерський баланс, це все одно найкраще місце для позики: Низькі ставки, сприятливе податкове оформлення відсотків, ви можете витрачати позичені кошти на будь-що (включаючи інші інвестиції) Головне, щоб у вас була допомога з виконанням