Varför Trumps 10 % räntetak missar poängen (och hur on-chain-utlåning kan fixa kredit) Trump har fel Nyligen kritiserade @realDonaldTrump starkt amerikanska kreditkortsföretag för att ta ut försenade räntor över 20 %, och hävdade att dessa räntor borde begränsas till 10 %. Men detta är fel tillvägagångssätt. Höga kreditkortsräntor är inte bara ett problem i USA. I Storbritannien är kreditkortsräntorna ännu högre än i USA. I Sydkorea och Japan ligger de vanligtvis i intervallet 15 till 20 %. Varför kreditkortsräntorna är så höga Med tanke på att amerikanska statsobligationsräntor ligger runt 4 %, är det rimligt att fråga varför räntorna på kreditkortsförseningar är så höga. Svaret är enkelt. Räntorna speglar riskprissättning. - För det första är kreditkortsskuld osäkerställd. Till skillnad från bolån finns det ingen säkerhet, vilket gör återvinningen svår. - För det andra, risken för betalningsinställelse är verklig. Låntagare som hamnar efter med kreditkortsbetalningarna har ofta volatil inkomst eller är ekonomiskt sårbara. Som ett resultat är betalningsinställelser vanliga. I USA ligger den genomsnittliga avskrivningsgraden på omkring 5 till 6%. - För det tredje är marknadsföringskostnaderna betydande. Kreditkortsföretag spenderar mycket på belöningsprogram, kampanjer och reklam för att vinna kunder. - För det fjärde är marknadsstrukturen sluten och koncentrerad. Kreditkortsmarknaden domineras av ett litet antal stora aktörer, vilket begränsar konkurrensen. På grund av detta bör räntor på försenade kreditkort formas av marknadskrafter. Om de är begränsade enligt lag är oavsiktliga konsekvenser sannolika. Till exempel, om försenade räntor begränsas till 10 %, kan kreditkortsföretag helt enkelt sluta utfärda kort till ekonomiskt sårbara konsumenter. Det sagt, är det också sant att kreditkortsföretag tjänar mycket höga ränteintäkter. År 2024 rapporterade Discover 3,6 miljarder dollar i ränteintäkter från kreditkort under fjärde kvartalet, medan förluster från betalningsinställelser uppgick till 1,2 miljarder dollar. On-chain-lån kan lösa detta ...