Waarom Trump’s 10% renteplafond de kern mist (en hoe On-Chain Lending de kredietproblemen kan oplossen) Trump heeft ongelijk Onlangs heeft @realDonaldTrump de Amerikaanse creditcardmaatschappijen sterk bekritiseerd omdat ze achterstallige rentevoeten boven de 20% in rekening brengen, en betoogd dat deze tarieven beperkt moeten worden tot 10%. Maar dit is de verkeerde benadering. Hoge creditcardrentevoeten zijn niet alleen een probleem in de VS. In het VK zijn de creditcardtarieven zelfs hoger dan in de VS. In Zuid-Korea en Japan liggen ze doorgaans in het bereik van 15 tot 20%. Waarom zijn de creditcardrentevoeten zo hoog? Gezien het feit dat de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties rond de 4% liggen, is het eerlijk om te vragen waarom de achterstallige creditcardrentevoeten zo hoog zijn. Het antwoord is eenvoudig. Rentevoeten weerspiegelen risicoprijzing. - Ten eerste is creditcardschuld ongedekt. In tegenstelling tot hypotheken is er geen onderpand, wat het terugvorderen moeilijk maakt. - Ten tweede is het risico op wanbetaling reëel. Leners die achterlopen met hun creditcardbetalingen hebben vaak een onvoorspelbaar inkomen of zijn financieel kwetsbaar. Als gevolg hiervan zijn wanbetalingen gebruikelijk. In de VS ligt het gemiddelde afschrijvingspercentage rond de 5 tot 6%. - Ten derde zijn de marketingkosten aanzienlijk. Creditcardmaatschappijen geven veel uit aan beloningsprogramma's, promoties en advertenties om klanten te werven. - Ten vierde is de marktstructuur gesloten en geconcentreerd. De creditcardmarkt wordt gedomineerd door een klein aantal grote spelers, wat de concurrentie beperkt. Om deze redenen zouden de achterstallige creditcardrentevoeten door marktkrachten moeten worden bepaald. Als ze wettelijk worden beperkt, zijn onbedoelde gevolgen waarschijnlijk. Bijvoorbeeld, als de achterstallige tarieven worden beperkt tot 10%, kunnen creditcardmaatschappijen simpelweg stoppen met het uitgeven van kaarten aan financieel kwetsbare consumenten. Dat gezegd hebbende, is het ook waar dat creditcardmaatschappijen zeer hoge rente-inkomsten verdienen. In 2024 rapporteerde Discover $3,6 miljard aan rente-inkomsten uit creditcards in Q4, terwijl de verliezen door wanbetalingen $1,2 miljard bedroegen. On-Chain Lending kan dit oplossen ...