Hvorfor Trumps 10 % rentetak bommer på poenget (og hvordan on-chain utlån kan fikse kreditt) Trump tar feil Nylig kritiserte @realDonaldTrump sterkt amerikanske kredittkortselskaper for å kreve forsinkede renter over 20 %, og argumenterte for at disse rentene burde begrenses til 10 %. Men dette er feil tilnærming. Høye kredittkortrenter er ikke bare et problem i USA. I Storbritannia er kredittkortrentene enda høyere enn i USA. I Sør-Korea og Japan ligger de vanligvis i området 15 til 20 %. Hvorfor kredittkortrentene er så høye Gitt at amerikanske statsobligasjonsrenter ligger rundt 4 %, er det rimelig å spørre hvorfor kredittkortrentene er så høye. Svaret er enkelt. Rentene reflekterer risikoprising. - For det første er kredittkortgjeld usikret. I motsetning til boliglån er det ingen sikkerhet, noe som gjør innkreving vanskelig. - For det andre, misligholdsrisiko er reell. Låntakere som kommer etter med kredittkortbetalinger har ofte volatil inntekt eller er økonomisk sårbare. Som et resultat er mislighold vanlige. I USA ligger gjennomsnittlig charge-off-rate på rundt 5 til 6 %. - For det tredje er markedsføringskostnadene betydelige. Kredittkortselskaper bruker store summer på belønningsprogrammer, kampanjer og reklame for å skaffe kunder. - For det fjerde, markedsstrukturen er lukket og konsentrert. Kredittkortmarkedet domineres av et lite antall store aktører, noe som begrenser konkurransen. På grunn av dette bør rentesatser på utestående kredittkort formes av markedskreftene. Hvis de er begrenset ved lov, er utilsiktede konsekvenser sannsynlige. For eksempel, hvis utestående renter begrenses til 10 %, kan kredittkortselskaper ganske enkelt slutte å utstede kort til økonomisk sårbare forbrukere helt. Når det er sagt, er det også sant at kredittkortselskaper tjener svært høy renteinntekt. I 2024 rapporterte Discover 3,6 milliarder dollar i renteinntekter fra kredittkort i fjerde kvartal, mens tap fra mislighold utgjorde 1,2 milliarder dollar. On-chain lån kan fikse dette ...