В настоящее время распространено арбитражирование между рынками прогнозов Polymarket и Opinion. Чем более похожи прогнозируемые события, тем больше потенциальных арбитражных возможностей. У Opinion есть некоторые рынки, которые напрямую зеркалируют или очень похожи на Polymarket, например, в вопросах решений Федеральной резервной системы по процентным ставкам, прогнозов цен на криптовалюту и т.д. Прогнозы перекрывающихся событий часто содержат арбитражные возможности. В настоящее время Opinion и Polymarket различаются по пользовательской базе/ликвидности/скорости распространения информации. Множественные различия часто приводят к различным ценовым отклонениям при прогнозировании одного и того же события. Например, Opinion более ориентирован на пользователей DeFi, в то время как Polymarket более глобален, включая некоторых пользователей вне криптосферы, мнения пользователей различаются... Все это может привести к ценовым отклонениям. Классический способ арбитража заключается в том, чтобы купить Yes на одной платформе (Polymarket или Opinion) и купить No на другой платформе, что приводит к общей стоимости < 1, и при расчете можно получить безрисковую прибыль. В настоящее время игроки на арбитраже очень активны и используют несколько специализированных инструментов и сканеров для мониторинга ценовых отклонений между Opinion, Polymarket и Kalshi в реальном времени. Некоторые инструменты, такие как PredAlhpa (специально для сравнения реальных цен Polymarket и Opinion и выявления арбитражных возможностей); Polyar, GetArbitrageBets и другие также поддерживают сканирование, оповещения и API для арбитражных возможностей в реальном времени на нескольких платформах, включая Opinion, Polymarket и Kalshi. Однако для игроков, занимающихся ручным арбитражем (в основном розничные инвесторы), это довольно сложно (возможности небольшие); в настоящее время большинство арбитража контролируется высокочастотными ботами, и возможности обычно длятся всего несколько секунд или минут, особенно для событий с высокой ликвидностью (например, популярных событий), где цены становятся все более похожими, а окно арбитража короткое (в пределах секунд).

В предыдущем цикле x*y=k высвободил огромную энергию, открыв двери DEX; в этом цикле Yes+No=1 также начинает высвобождать энергию, открывая завесу предсказательных рынков, и даже имеет возможность достичь большего числа обычных пользователей, чем DEX. Совпадение, что @chessxyz также имеет похожее мнение. Вот в чем интересная сторона работы этого мира: за простыми формулами скрыта магия, способная высвободить силу, превышающую человеческие представления. Когда Uniswap изначально использовал модель постоянного произведения x*y=k, x и y представляют собой запасы двух активов в пуле ликвидности, а k — это константа (начальное произведение запасов), это умножение, без сложных параметров или внешнего вмешательства, автоматически регулирует x и y для поддержания k постоянным. Например, если вы покупаете актив y за актив x, пул уменьшает y и увеличивает x, что приводит к росту относительной цены y. Эта простая формула скрывает огромную силу, в основном реализуя автоматизированное ценообразование + стимулы для предоставления ликвидности + определенную степень устойчивости и защиты от манипуляций. Эта простая формула приводит к тому, что цены x и y меняются в реальном времени в зависимости от спроса и предложения, без необходимости в традиционной централизованной книге заказов, подобно саморегулируемому рынку. Это будет стимулировать арбитражников к арбитражу, обеспечивая ценовую эффективность. Кроме того, любой может добавить ликвидность, стать маркет-мейкером, зарабатывать на торговых сборах, снижая барьеры для участия и увеличивая ликвидность. У этой формулы есть один аспект, который многим не нравится — "непостоянные убытки", однако именно так она ограничивает крайние манипуляции. Сегодняшняя yes + no = 1 скрывает энергию, не уступающую x*y=k. На предсказательных рынках, таких как Polymarket и Opinion, yes+no=1 представляет собой прогноз вероятности наступления события, доля yes ставит на то, что событие произойдет, а доля no — на то, что не произойдет, однако сумма цен всегда равна 1. На первый взгляд простая формула, за которой скрыта сила агрегирования информации и вероятности. Для участников участие и понимание несложны. Это сложение, которое можно просто понять как основную формулу вероятности, сумма вероятностей наступления и ненаступления события равна 1. Участники покупают и продают доли, цена отражает вероятность, например, если цена yes равна 0.7, это означает, что скрытая вероятность наступления события составляет 70%. Эта простая формула обладает большой силой, в основном реализуя агрегирование информации + стимулы, отражающие реальные мысли + хеджирование рисков и обратное влияние на общество. Трейдеры будут покупать и продавать доли на основе личных суждений или инсайдерской информации, что будет поднимать или опускать цены, в результате чего рынок в конечном итоге сойдется к наиболее точному прогнозу вероятности. Это надежнее, чем опросы общественного мнения или прогнозы экспертов. Это также сила участия денег. Кроме того, наиболее тонкий аспект этой формулы заключается в том, что это игра с нулевой суммой. Правильно предсказавшие получают прибыль, ошибочно предсказавшие теряют, участники не могут быть неясными, рыночные цены агрегируют разрозненную информацию, формируя эффект "коллективного разума", что является более эффективным инструментом принятия решений. Участники также могут использовать это для хеджирования рисков, предприятия или законодатели могут хеджировать риски на основе вероятностей, в то же время это будет влиять на ход событий. В конечном итоге простая формула сложения является двоичным ограничением, а стимулы способствуют формированию "машины правды" в прогнозах. Итак, следующий вопрос: какие еще простые формулы могут создать следующий огромный рынок? Ожидаем еще одну "магическую силу простой формулы".

Криптовалюта не умерла и не умрет. Она просто притворяется, что сменила маску.