La nouvelle version de virtuals met en avant plusieurs points clés. En plus des précédents ACP/Butler/Capital Markets, il y a aussi Robotics. La compréhension du marché par Virtuals n'est pas un pas, mais plusieurs, pas une année, mais plusieurs années.

Au cours du dernier cycle, x*y=k a libéré une grande énergie, ouvrant la porte des DEX ; ce cycle, Yes+No=1 commence également à libérer de l'énergie, tirant le rideau sur le marché des prévisions, et a même la possibilité d'atteindre plus d'utilisateurs ordinaires que les DEX. Par coïncidence, j'ai vu que @chessxyz a également une opinion similaire. C'est ce qui rend le fonctionnement de ce monde intéressant, la magie implicite derrière une formule simple peut libérer une puissance qui dépasse l'imagination des gens. Au départ, Uniswap a adopté le modèle de teneur de marché à produit constant x*y=k, où x et y représentent respectivement les réserves de deux actifs dans le pool de liquidité, et k est une constante (le produit des réserves initiales). Cette équation multiplicative, sans ajustements de paramètres complexes ou interventions externes, ajuste automatiquement x et y pour maintenir k constant lors de chaque transaction. Par exemple, si vous utilisez l'actif x pour acheter l'actif y, le pool diminuera y et augmentera x, entraînant une hausse du prix relatif de y. Cette formule simple cache une grande énergie, principalement en réalisant une découverte de prix automatisée + une incitation à fournir de la liquidité + un certain degré de résilience et de résistance à la manipulation. Cette formule simple entraîne des variations de prix de x et y en temps réel selon l'offre et la demande, sans nécessiter de carnet d'ordres centralisé traditionnel, semblable à un marché auto-régulé. Elle incite les arbitragistes à effectuer des arbitrages, garantissant l'efficacité des prix. De plus, tout le monde peut ajouter de la liquidité, devenir teneur de marché, gagner des frais de transaction, réduire les barrières à l'entrée et amplifier la liquidité. Cette formule a un aspect que beaucoup n'aiment pas, la "perte impermanente", mais elle contraint également la manipulation extrême de cette manière. Aujourd'hui, l'énergie implicite de yes + no = 1 n'est pas inférieure à celle de x*y=k. Dans les marchés de prévisions, comme Polymarket et Opinion, yes+no=1 représente une prévision de la probabilité d'un événement, la part yes parie que l'événement se produira, la part no parie qu'il ne se produira pas, mais la somme des prix est toujours de 1. Cette formule apparemment simple cache le pouvoir de l'agrégation d'informations et des probabilités. Pour les participants, y participer et le comprendre n'est pas compliqué. C'est une équation additive, que l'on peut comprendre simplement comme la formule de base des probabilités, la somme des probabilités d'un événement se produisant ou non est de 1. Les participants achètent et vendent des parts, le prix reflète la probabilité, par exemple, si le prix yes est de 0,7, cela signifie que la probabilité implicite de l'événement se produisant est de 70%. La raison pour laquelle cette formule simple a une grande énergie est qu'elle réalise principalement l'agrégation d'informations + l'incitation à refléter les véritables opinions + la couverture des risques et l'impact inverse sur la société. Les traders achètent et vendent des parts en fonction de leur jugement personnel ou d'informations privilégiées, ce qui fera monter ou descendre les prix, et le résultat est que le marché finira par converger vers la prévision de probabilité la plus précise à ce moment-là. Cela est plus fiable que les sondages d'opinion ou les prévisions d'experts. C'est aussi le pouvoir de l'argent en jeu. De plus, la subtilité de cette équation est qu'elle est un jeu à somme nulle. Ceux qui prédisent correctement réalisent des bénéfices, ceux qui prédisent mal subissent des pertes, les participants n'osent pas être flous, le prix du marché agrège des informations dispersées, formant l'effet de "sagesse collective", un outil de décision plus efficace. Les participants peuvent également l'utiliser pour se couvrir contre les risques, les entreprises ou les décideurs politiques se basant sur les probabilités pour se couvrir, tout en influençant à leur tour l'issue des événements. En fin de compte, cette simple équation additive est une contrainte binaire, les facteurs d'incitation favorisent la formation d'une "machine à vérité" de prévision. Alors, la question suivante est : quelles autres formules simples peuvent créer le prochain grand marché ? J'attends avec impatience une autre "magie de formule simple".