Os investidores de retalho estão a ganhar muito este ano – as ações meme estão de volta. O Índice de Ações Meme do Goldman Sachs, que acompanha alguns dos nomes mais vendidos a descoberto do mercado, subiu 39% – 30 pontos percentuais à frente do S&P 500. Até o Índice de Favoritos de Retalho do Goldman Sachs, repleto de ações populares entre pequenos investidores, superou o mercado em geral.

Bom dia da #Alemanha, onde o Deutsche Bank acaba de reportar o seu maior lucro desde 2007. Mas no cenário global, ainda está a ficar para trás. Com um valor de mercado de apenas 65 mil milhões de dólares, o Deutsche é pálido em comparação com gigantes como o JPMorgan, que está a aproximar-se de uma avaliação de 1 trilião de dólares. Até mesmo o UniCredit da Itália agora vale 112 mil milhões de dólares. E mesmo que o Deutsche se fundisse com o Commerzbank, a empresa combinada ainda seria avaliada em cerca de 105 mil milhões de dólares.

Tudo se resume à liquidez: O S&P 500 atingiu um novo máximo histórico, impulsionado por níveis recordes da oferta monetária dos EUA.

Bom dia da Alemanha, onde o mais recente Índice de Clima Empresarial Ifo sugere que a economia está a aguentar surpreendentemente bem, apesar do aumento das tarifas. O índice subiu de 88,4 em junho para 88,6 em julho – ligeiramente abaixo das expectativas (89,0). Este é o 7º aumento mensal consecutivo, sendo que este mês foi impulsionado principalmente por melhores avaliações das condições empresariais atuais. No entanto, o crescimento subjacente continua fraco. De acordo com a Capital Economics, os resultados da pesquisa permanecem consistentes com uma contração do PIB com base em padrões históricos de longo prazo. Dito isto, o Ifo não tem sido um preditor fiável do PIB nos últimos anos.

#O sentimento do BCE tornou-se um pouco mais restritivo durante a conferência de imprensa, levando os traders a reduzirem as suas expectativas para cortes nas taxas este ano. Os mercados agora antecipam apenas 19 pontos base de afrouxamento para o resto do ano.

#BCE mantém a sua taxa de depósito chave inalterada em 2%, como esperado. O BCE não se comprometeu previamente a um caminho de taxa específico. Seguirá uma abordagem dependente de dados, reunião a reunião. Afirma que as pressões de preços domésticos continuaram a diminuir e que os salários estão a crescer mais lentamente. A economia, até agora, tem-se mostrado resiliente no geral.

OOPS! A atividade empresarial na Alemanha continuou a crescer marginalmente em julho, embora a um ritmo ligeiramente mais lento do que em junho. O PMI composto flash da Alemanha caiu para 50,3 pontos em julho, abaixo dos 50,4 em junho e abaixo da previsão de 50,7 em uma pesquisa da Reuters.

Bom dia da #Alemanha, onde a confiança do consumidor está a diminuir devido à incerteza económica contínua e à frustração com a nova coligação política. O índice de clima do consumidor GfK caiu pelo segundo mês consecutivo, descendo para -21,5 na previsão de agosto – uma queda de 1,2 pontos em relação a julho. A pesquisa mostra que os alemães estão a manter-se cautelosos com o seu dinheiro, preferindo poupar em vez de gastar em itens de grande valor. De fato, a propensão para poupar atingiu o seu nível mais alto desde fevereiro de 2024.

O índice de referência alemão Dax salta nas negociações após o horário normal, após notícias de que a UE e os EUA estão progredindo em direção a um acordo que estabeleceria uma tarifa de 15% para a maioria dos produtos. Os Estados-Membros poderiam estar prontos para aceitar uma tarifa de 15% e os oficiais da UE estão pressionando para que isso inclua setores como automóveis. As importações de aço e alumínio acima de uma certa cota enfrentariam uma taxa de 50%. (via BBG)

AI! Os rendimentos dos títulos a 10 anos do Japão dispararam para o seu nível mais alto desde 2008, impulsionados por crescentes preocupações fiscais. O aumento ocorreu após o Presidente Trump anunciar um acordo comercial com o Japão. Parece que o Japão pode estar a cobrir parte do custo das tarifas sobre automóveis dos EUA utilizando os seus próprios fundos de investimento – essencialmente um resgate parcial para suavizar o acordo.