Scrivere un lungo pezzo sull'economia dei fondi hedge, confrontando pass-through, rischio aggregato, investimento diretto, 2 e 20 utilizzando un semplice modello matematico (ancora non in forma chiusa). Credo che gli allocatori, per lo più, sarebbero interessati a questo. Ma sembra un problema poco studiato con risposte poco convincenti. Fare questo richiederà un'eternità e richiederà anche l'approvazione esplicita del mio datore di lavoro; altrimenti non verrà pubblicato. Quindi, nella fase attuale, è una "Nota privata per me stesso su come pensare a un problema". Anche se rimane privata, più ci penso, più diventa interessante. Ad esempio: ci sono modelli alternativi che migliorano il Pareto? Credo che il modello pass-through sia avvenuto per caso. C'è sempre spazio per l'innovazione.