Escrevendo um longo texto sobre a economia dos fundos de hedge, comparando pass-through, risco agrupado, investimento direto, 2 e 20 usando um modelo matemático simples (ainda não em forma fechada). Acredito que os alocadores, na sua maioria, estariam interessados nisso. Mas parece ser um problema pouco estudado com respostas mal elaboradas. Fazer isso vai levar uma eternidade e também exigirá aprovação explícita do meu empregador; não publicarei de outra forma. Portanto, neste estágio atual, é uma "Nota privada para mim sobre como pensar em um problema". Mesmo que permaneça privada, quanto mais penso sobre isso, mais interessante se torna. Por exemplo: existem modelos alternativos que são Pareto-melhoradores? Acredito que o modelo pass-through surgiu por acidente. Sempre há espaço para inovação.