$TSLA dan Elon memberi sinyal hari ini bahwa produksi robotaxi akan dimulai pada bulan April mengurangi tekanan dari pengiriman Desember, yang seharusnya kita dapatkan Jumat ini. Inilah yang saya harapkan untuk pengiriman hari Jumat: 1. Saya memperkirakan pengiriman Desember akan datang pada 415k vs. Street di 449k. Ini menyiratkan pengiriman turun 16% y/y, dibandingkan dengan ekspektasi Street untuk penurunan 10%. 2. Akan ada banyak kebisingan dalam angka, mirip dengan kuartal September, yang merupakan kuartal pengiriman paling berisik dalam sejarah perusahaan karena berakhirnya kredit pajak. 3. Pada bulan Oktober, pendaftaran EV AS untuk semua pembuat mobil turun ~30% y/y. 4. Salah satu cara untuk memotong kebisingan adalah dengan mengalihkan 55 ribu pengiriman (perkiraan permintaan kami ditarik ke September oleh kredit pajak) dari September dan ke Desember. Ini akan mengubah tingkat pertumbuhan y/y menjadi ~turun 5% di setiap kuartal. Dengan kata lain, "turun 16%" pada bulan Desember benar-benar mendekati turun 5%. 5. Pada akhirnya, investor kemungkinan akan melihat melewati kehilangan pengiriman kuartal Desember, karena hasilnya menunjukkan bahwa bisnis otomotif mulai stabil.