$TSLA e Elon sinalizando hoje que a produção de robotáxis começará em abril alivia um pouco a pressão sobre as entregas de dezembro, que devemos receber nesta sexta-feira. Aqui está o que espero para as entregas de sexta-feira: 1. Espero que as entregas de dezembro fiquem em 415k contra 449k do mercado. Isso implica uma queda de 16% ano a ano, em comparação com a expectativa do mercado de uma queda de 10%. 2. Haverá muito ruído nos números, semelhante ao trimestre de setembro, que foi o trimestre de entregas mais barulhento na história da empresa devido à expiração do crédito fiscal. 3. Em outubro, os registros de veículos elétricos nos EUA para todos os fabricantes caíram cerca de 30% ano a ano. 4. Uma maneira de cortar o ruído é deslocar 55k entregas (nossa estimativa de demanda puxada para setembro pelo crédito fiscal) de setembro para dezembro. Isso mudaria as taxas de crescimento ano a ano para cerca de uma queda de 5% em cada trimestre. Em outras palavras, “queda de 16%” em dezembro está realmente mais próxima de uma queda de 5%. 5. No final, os investidores provavelmente olharão além de qualquer falha nas entregas do trimestre de dezembro, já que os resultados devem sugerir que o negócio automotivo está começando a se estabilizar.