$TSLA та Ілон сьогодні сигналізують, що виробництво роботаксі розпочнеться у квітні, знімають певний тиск з грудневих поставок, які ми маємо отримати вже в п'ятницю. Ось чого я очікую від доставок у п'ятницю: 1. Очікую, що грудневі поставки будуть 415 тис. доларів, а на вулиці — 449 тис. Це означає, що обсяги поставок знизилися на 16% у річному вимірі порівняно з очікуванням Street на 10% падіння. 2. У цифрах буде багато шуму, подібно до вересневого кварталу, який став найгучнішим кварталом доставки в історії компанії через закінчення податкового кредиту. 3. У жовтні реєстрації електромобілів у США для всіх автовиробників знизилися на ~30% у річному вимірі. 4. Один зі способів уникнути шуму — перенести 55 тисяч поставок (наша оцінка попиту, відтягнутого на вересень податковим кредитом) з вересня на грудень. Це змінить річні темпи зростання на ~5% у кожному кварталі. Іншими словами, «зниження на 16%» у грудні насправді ближче до падіння на 5%. 5. Зрештою, інвестори, ймовірно, ігноруватимуть будь-які пропущені результати у грудневому кварталі, оскільки результати мають свідчити про початок стабілізації автомобільного бізнесу.