Ini tidak benar secara faktual. Dalam praktiknya, hadiah tidak berasal dari jaringan kartu yang murah hati. Mereka didanai dalam tiga cara utama: > Merchant mendanai sebagian besar hadiah Banyak hadiah secara efektif dibayar oleh pedagang. Merchant menyetujui biaya atau program pemasaran yang lebih tinggi untuk meningkatkan penjualan, visibilitas, atau konversi. Ketika saya berada di Amex, kami biasa menjalankan program-program ini di mana, pedagang secara rutin membayar untuk menjalankan penawaran dan peningkatan hadiah karena kartu mendorong permintaan. > Kebocoran konsumen membayar untuk pengguna yang kuat Banyak pemegang kartu tidak mengoptimalkan: - mereka membayar biaya tahunan - mereka memutar saldo dan membayar bunga - mereka tidak menukarkan poin secara efisien Uang itu mensubsidi hadiah bagi orang-orang yang menggunakan kartu "dengan baik". Jika semua orang memaksimalkan hadiah, sistem tidak akan berfungsi. > Interchange didaur ulang untuk mengunci jaringan: Visa, Mastercard, dll mengumpulkan pertukaran dan kemudian mengembalikan bagiannya sebagai insentif kepada penerbit dan pengakuisisi untuk memasukkan pengguna dan pedagang. Ini bukan penyelarasan netral, ini adalah redistribusi strategis untuk menjaga jaringan tetap dominan. Kartu adalah efek jaringan yang luar biasa, tetapi bukan karena insentif cukup selaras. Mereka bekerja karena pedagang memiliki daya tawar paling sedikit, konsumen tidak efisien secara finansial, bank memonetisasi kredit dan mengambang, dan jaringan duduk di tengah dengan biaya marjinal mendekati nol.