To je fakticky nesprávné. V praxi odměny nepřicházejí z toho, že by kartové sítě byly štědré. Jsou financovány třemi hlavními způsoby: > Obchodníci financují velkou část odměn Mnoho odměn je efektivně placeno obchodníky. Obchodníci souhlasí s vyššími poplatky nebo marketingovými programy pro zvýšení prodeje, viditelnosti nebo konverze. Když jsem byl v Amexu, provozovali jsme programy, kde obchodníci běžně platili za nabídky a zvýšení odměn, protože karty zvyšují poptávku. > Únik spotřebitelů platí za výkonné uživatele Mnoho držitelů karet neoptimalizuje: - platí roční poplatky - převádějí zůstatky a vyplácejí úroky - Body nevyměňují efektivně Tyto peníze dodnes doplatí odměny pro lidi, kteří karty používají "dobře". Kdyby všichni maximalizovali odměny, systém by nefungoval. > Interchange se recykluje k zajištění sítě: Visa, Mastercard atd. vybírají Interchange a pak mu části vracejí jako pobídky vydavatelům a kupujícím pro onboardované uživatele a obchodníky. Nejde o neutrální zarovnání, ale o strategickou redistribuci, která má udržet síť dominantní. Karty jsou neuvěřitelným síťovým efektem, ale ne proto, že by byly pobídky spravedlivě sladěné. Fungují, protože obchodníci mají nejmenší vyjednávací sílu, spotřebitelé jsou finančně neefektivní, banky zpeněžují úvěry a volují a sítě jsou někde uprostřed s téměř nulovými marginálními náklady.