On peut dire que le marché boursier américain est surévalué, mais il est absolument impossible d'utiliser l'indicateur de Buffett comme argument. À la fin de 2014, l'indicateur de Buffett a pour la première fois dépassé 120%. Cependant, si vous aviez vendu à découvert à la fin de 2014 en vous basant sur cet indicateur, après avoir immédiatement évité un recul de 10%, vous auriez complètement manqué 12 ans de gains. L'indicateur de Buffett = capitalisation boursière totale ÷ PIB. Mais vous devez savoir que c'est un outil d'évaluation, pas un outil de timing. En fait, la signification de cet indicateur est très limitée, je pense qu'il ne relève même pas de l'erreur statistique dont parle le cygne noir, il a même une signification statistique très limitée. En général, en faisant de la quantification, certaines stratégies semblent incroyables lors des tests rétrospectifs, mais en pratique, ce ne sont que des jouets. Et l'indicateur de Buffett, même les tests rétrospectifs ne sont que des jouets. --- ligne de séparation --- Essayez d'analyser pourquoi l'indicateur de Buffett est déformé ? Parce qu'à l'époque où l'ancien Buffett l'a proposé en 2001, il n'a peut-être pas suffisamment pris en compte la question de la mondialisation. Des entreprises mondiales comme Apple, NVIDIA, Google, qui font partie du numérateur (marché boursier américain), tirent plus de 50% de leurs revenus de l'étranger. Alors que le dénominateur (PIB) ne prend en compte que la valeur produite sur le sol américain. Ainsi, cet indicateur doit naturellement dépasser 100% pour être normal.