Le grand ours Michael Burry et les leaders de l'industrie de l'IA ont eu un dialogue, voici un résumé que j'ai fait avec Opus4.5 : C'est une table ronde sur la question de savoir si l'IA est surestimée, avec les participants suivants : Michael Burry (investisseur qui a prédit la crise des subprimes de 2008, sceptique sur l'IA) Jack Clark (co-fondateur d'Anthropic, optimiste sur le développement de l'IA) Dwarkesh Patel (animateur de podcast) Patrick McKenzie (animateur) Les principaux débats Sur les progrès de l'IA : tous s'accordent à dire que l'architecture Transformer et les lois de mise à l'échelle ont apporté des capacités générales inattendues. Jack souligne que "l'IA actuelle est la pire version" - la vitesse d'amélioration des capacités est rapide, mais les décideurs politiques ne comprennent souvent pas cela. Sur la productivité : bien que l'IA ait passé de nombreuses définitions de bon sens de "l'AGI" (test de Turing, raisonnement complexe), le marché du travail n'a presque pas été affecté. Les développeurs rapportent une augmentation de la productivité de 50 %, mais une étude de METR montre que l'efficacité pourrait diminuer de 20 % après l'utilisation d'outils d'IA. Cette contradiction n'est pas encore résolue. Sur la bulle d'investissement : Burry est le critique le plus acerbe. Il souligne : Nvidia a vendu pour 400 milliards de dollars de puces, mais les revenus des applications d'IA finales sont inférieurs à 100 milliards Les entreprises technologiques se transforment en entreprises de matériel à forte intensité de capital, le retour sur investissement (ROIC) est en forte baisse Les puces deviennent obsolètes tous les quelques années, mais les actifs sont titrisés sur une période de 20 ans - c'est "se mettre dans une situation difficile" Avec la métaphore de l'"ascenseur" de Buffett : si tous les concurrents utilisent l'IA, personne ne peut obtenir un avantage durable, la valeur ne fera que se diriger vers les consommateurs. Sur le paysage concurrentiel : aucune entreprise ne peut maintenir son avance - Google, OpenAI, Anthropic se relaient en tête. Burry considère que Nvidia et Palantir sont "les deux entreprises les plus surestimées". Sur les risques : Jack s'inquiète le plus de "l'IA développant l'IA" et de l'amélioration récursive. Burry se préoccupe davantage des problèmes d'infrastructure, suggérant que le gouvernement investisse dans de petits réacteurs nucléaires et la mise à niveau du réseau électrique. Comment ils utilisent l'IA Burry : utilise Claude pour créer des graphiques et rechercher des informations, mais doit toujours vérifier les données manuellement. Dwarkesh : considère le LLM comme un tuteur personnel, pensant que c'est une meilleure expérience que celle d'un tuteur humain. Patrick : utilise le LLM pour créer tous les graphiques des présentations. Ce qui pourrait changer leur point de vue Burry : des agents IA remplaçant des millions d'emplois ; les revenus de la couche d'application atteignant 500 milliards de dollars. Jack : la mise à l'échelle "se heurte vraiment à un mur" ; les percées dans l'entraînement distribué permettant aux modèles open source d'atteindre des niveaux de pointe....