Il grande orso Micahel Burry e il dialogo con i leader del settore AI, un riassunto che ho fatto con Opus4.5: Si tratta di un tavolo rotondo sulla questione se l'AI sia sopravvalutata, con i partecipanti che includono: Michael Burry (l'investitore che ha previsto la crisi dei mutui subprime del 2008, scettico riguardo all'AI) Jack Clark (co-fondatore di Anthropic, ottimista sullo sviluppo dell'AI) Dwarkesh Patel (conduttore di podcast) Patrick McKenzie (conduttore) Core del dibattito Riguardo ai progressi dell'AI: tutti concordano che l'architettura Transformer e le leggi di scaling hanno portato a capacità generali inaspettate. Jack sottolinea che "l'AI attuale è la versione peggiore" — la velocità di miglioramento delle capacità è rapida, ma i decisori politici spesso non comprendono questo. Riguardo alla produttività: nonostante l'AI abbia superato molte definizioni comuni di "AGI" (test di Turing, ragionamento complesso), il mercato del lavoro è stato quasi del tutto indenne. Gli sviluppatori riportano un aumento della produttività del 50%, ma la ricerca di METR mostra che l'efficienza potrebbe diminuire del 20% dopo l'uso di strumenti AI. Questa contraddizione non è ancora risolta. Riguardo alla bolla degli investimenti: Burry è il critico più acuto. Sottolinea che: Nvidia ha venduto chip per 400 miliardi di dollari, ma le entrate delle applicazioni AI finali sono inferiori a 100 miliardi Le aziende tecnologiche si stanno trasformando in aziende hardware a capitale intensivo, il ritorno sugli investimenti (ROIC) sta rapidamente diminuendo I chip diventano obsoleti ogni pochi anni, ma gli asset vengono cartolarizzati su un periodo di 20 anni — questo è "cercarsi guai" Usando la metafora dell'"ascensore" di Buffett: se i concorrenti usano tutti l'AI, nessuno può ottenere un vantaggio duraturo, il valore fluirà solo verso i consumatori Riguardo al panorama competitivo: nessuna azienda può mantenere il vantaggio — Google, OpenAI, Anthropic si alternano nel guidare. Burry ritiene che Nvidia e Palantir siano "le due aziende più sopravvalutate". Riguardo ai rischi: Jack è più preoccupato per il "AI che sviluppa AI" e il miglioramento ricorsivo. Burry è più preoccupato per i problemi infrastrutturali, suggerendo che il governo investa in piccoli reattori nucleari e nell'aggiornamento della rete elettrica. Come usano l'AI Burry: usa Claude per creare grafici e cercare informazioni, ma deve ancora verificare i dati manualmente Dwarkesh: considera il LLM come un tutor personale, ritenendo che l'esperienza sia migliore rispetto a quella di un tutor umano Patrick: usa il LLM per creare tutti i grafici delle presentazioni Cosa cambierebbe le loro opinioni Burry: agenti AI che sostituiscono milioni di posti di lavoro; entrate a livello applicativo che raggiungono i 500 miliardi di dollari Jack: lo scaling davvero "sbatte contro un muro"; le innovazioni nel training distribuito permettono ai modelli open source di raggiungere livelli all'avanguardia...