Cuộc đối thoại giữa Michael Burry, người đầu cơ lớn và các nhân vật hàng đầu trong ngành AI, tôi đã tóm tắt bằng Opus4.5: Đây là một cuộc thảo luận bàn tròn về việc AI có bị đánh giá quá cao hay không, với sự tham gia của: Michael Burry (nhà đầu tư dự đoán cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008, có thái độ hoài nghi về AI) Jack Clark (đồng sáng lập Anthropic, có thái độ lạc quan về sự phát triển của AI) Dwarkesh Patel (người dẫn chương trình podcast) Patrick McKenzie (người dẫn chương trình) Tranh luận chính Về tiến bộ của AI: Tất cả các bên đều đồng ý rằng kiến trúc Transformer và các quy luật mở rộng đã mang lại khả năng tổng quát bất ngờ. Jack nhấn mạnh "AI hiện tại là phiên bản tệ nhất" - tốc độ nâng cao khả năng rất nhanh, nhưng các nhà hoạch định chính sách thường không hiểu điều này. Về năng suất: Mặc dù AI đã vượt qua nhiều định nghĩa thông thường về "AGI" (kiểm tra Turing, suy luận phức tạp), nhưng thị trường lao động gần như không bị ảnh hưởng. Các nhà phát triển tự báo cáo rằng năng suất tăng 50%, nhưng nghiên cứu của METR cho thấy hiệu suất có thể giảm 20% sau khi sử dụng công cụ AI. Mâu thuẫn này vẫn chưa được giải quyết. Về bong bóng đầu tư: Burry là người chỉ trích sắc bén nhất. Ông chỉ ra: Nvidia bán ra 4000 tỷ đô la chip, nhưng doanh thu từ ứng dụng AI cuối cùng chưa đến 1000 tỷ Các công ty công nghệ đang trở thành các công ty phần cứng đòi hỏi vốn lớn, tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROIC) đang giảm nhanh chóng Chip mỗi vài năm lại lỗi thời, nhưng tài sản được chứng khoán hóa theo thời hạn 20 năm - đây là "tự gây rắc rối" Dùng phép ẩn dụ "thang máy" của Buffett: nếu đối thủ đều sử dụng AI, không ai có thể đạt được lợi thế bền vững, giá trị chỉ chảy về phía người tiêu dùng Về cấu trúc cạnh tranh: Không có công ty nào có thể duy trì vị trí dẫn đầu - Google, OpenAI, Anthropic lần lượt dẫn đầu. Burry cho rằng Nvidia và Palantir là "hai công ty bị đánh giá quá cao nhất". Về rủi ro: Jack lo lắng nhất về việc "AI phát triển AI" tự cải tiến lặp đi lặp lại. Burry thì quan tâm hơn đến vấn đề cơ sở hạ tầng, khuyên chính phủ đầu tư vào lò phản ứng hạt nhân nhỏ và nâng cấp lưới điện. Họ sử dụng AI như thế nào Burry: Sử dụng Claude để tạo biểu đồ và tìm kiếm thông tin, nhưng vẫn cần xác minh dữ liệu bằng tay Dwarkesh: Xem LLM như một gia sư cá nhân, cho rằng trải nghiệm tốt hơn so với gia sư con người Patrick: Sử dụng LLM để tạo tất cả các biểu đồ trong bài thuyết trình Điều gì sẽ thay đổi quan điểm của họ Burry: Các đại lý AI thay thế hàng triệu công việc; doanh thu từ ứng dụng đạt 5000 tỷ đô la Jack: Quy mô thực sự "đụng tường"; đột phá trong đào tạo phân tán giúp mô hình mã nguồn mở đạt được trình độ tiên tiến...