A conversa entre o grande urso Michael Burry e líderes da indústria de IA, resumida por mim usando o Opus4.5: Esta é uma mesa redonda sobre se a IA está superestimada, com os participantes incluindo: Michael Burry (investidor que previu a crise hipotecária de 2008, cético em relação à IA) Jack Clark (cofundador da Anthropic, otimista sobre o desenvolvimento da IA) Dwarkesh Patel (apresentador de podcast) Patrick McKenzie (apresentador) Debate central Sobre o progresso da IA: todos concordam que a arquitetura Transformer e as leis de escalonamento trouxeram capacidades gerais inesperadas. Jack enfatiza que "a IA atual é a pior versão" — a velocidade de melhoria das capacidades é rápida, mas os formuladores de políticas muitas vezes não compreendem isso. Sobre produtividade: embora a IA já tenha passado por muitas definições comuns de "AGI" (teste de Turing, raciocínio complexo), o mercado de trabalho quase não foi afetado. Os desenvolvedores relatam um aumento de 50% na produtividade, mas a pesquisa da METR mostra que a eficiência pode ter diminuído em 20% após o uso de ferramentas de IA. Essa contradição ainda não foi resolvida. Sobre a bolha de investimento: Burry é o crítico mais agudo. Ele aponta que: A Nvidia vendeu chips no valor de 400 bilhões de dólares, mas a receita de aplicações finais de IA é inferior a 100 bilhões As empresas de tecnologia estão se transformando em empresas de hardware intensivas em capital, e o retorno sobre o investimento (ROIC) está caindo rapidamente Os chips ficam obsoletos a cada poucos anos, mas os ativos são securitizados por um prazo de 20 anos — isso é "criar problemas para si mesmo" Usando a metáfora do "elevador" de Buffett: se todos os concorrentes usam IA, ninguém pode obter uma vantagem duradoura, e o valor só fluirá para os consumidores Sobre o cenário competitivo: nenhuma empresa consegue manter a liderança — Google, OpenAI e Anthropic se revezam na liderança. Burry acredita que a Nvidia e a Palantir são "as duas empresas mais superestimadas". Sobre riscos: Jack está mais preocupado com a "IA desenvolvendo IA" e a melhoria recursiva. Burry está mais preocupado com questões de infraestrutura, sugerindo que o governo invista em pequenos reatores nucleares e na atualização da rede elétrica. Como eles usam IA Burry: usa o Claude para criar gráficos e pesquisar informações, mas ainda precisa verificar os dados manualmente Dwarkesh: trata o LLM como um tutor pessoal, acreditando que a experiência é melhor do que a de um tutor humano Patrick: usa LLM para criar todos os gráficos das apresentações O que mudaria suas opiniões Burry: agentes de IA substituindo milhões de empregos; a receita da camada de aplicação atinge 500 bilhões de dólares Jack: o escalonamento realmente "bateu na parede"; avanços em treinamento distribuído permitem que modelos de código aberto atinjam níveis de ponta...