Indicateurs clés de la situation de liquidité aux États-Unis au 29 novembre 2025 Au 29 novembre 2025 (basé sur les dernières données disponibles jusqu'au 28 novembre, sans changements intrajournaliers majeurs signalés), le système financier américain connaît des conditions de liquidité modérément tendues. Cela découle d'un resserrement quantitatif (QT) en cours, d'une reconstruction rapide du Compte Général du Trésor (TGA) en raison de l'émission de dettes et des dynamiques fiscales, et de l'épuisement presque total de l'installation de l'Accord de Rachat Inversé de Nuit (ON RRP). Les réserves restent "abondantes" selon les évaluations de la Fed, mais approchent des niveaux "ample" (~10-11% du PIB, soit environ 3 trillions de dollars), ce qui a conduit la Fed à décider de mettre fin à l'écoulement des bons du Trésor le 1er décembre. Les pressions sur le marché monétaire sont évidentes dans des taux de repo élevés, signalant une réduction de l'excès de liquidités. Ci-dessous un résumé des principaux indicateurs, tirés des rapports de la Réserve fédérale, des minutes du FOMC et des analyses de marché. Ces métriques suivent collectivement la liquidité à l'échelle du système, car les drains sur l'un (par exemple, RRP) se répercutent souvent sur d'autres (par exemple, les réserves ou les marchés de repo).