Indicadores clave de la situación de liquidez en EE. UU. a 29 de noviembre de 2025 A fecha de 29 de noviembre de 2025 (según los últimos datos disponibles hasta el 28 de noviembre, sin reportar cambios intradiarios importantes), el sistema financiero estadounidense experimenta condiciones de liquidez moderadamente ajustadas. Esto se debe al continuo esgotamiento cuantitativo (QT), la rápida reconstrucción de la Cuenta General del Tesoro (TGA) debido a la emisión de deuda y la dinámica fiscal, y el casi agotamiento de la facilidad Overnight Reverse Repurchase Agreement (ON RRP). Las reservas siguen siendo "abundantes" según las evaluaciones de la Fed, pero se acercan a niveles "amplios" (~10-11% del PIB, o aproximadamente 3 billones de dólares), lo que llevó a la Fed a decidir poner fin a la segunda vuelta del Tesoro el 1 de diciembre. Las presiones del mercado monetario son evidentes en el aumento de los tipos de recompra, lo que indica una reducción del exceso de efectivo. A continuación se presenta un resumen de los indicadores principales, extraídos de informes de la Reserva Federal, actas del FOMC y análisis de mercado. Estas métricas siguen colectivamente la liquidez a nivel del sistema, ya que los drenajes sobre uno (por ejemplo, el RRP) suelen fluir hacia otros (por ejemplo, mercados de reservas o repo stock).