Wichtige Indikatoren der US-Liquiditätssituation zum 29. November 2025 Zum 29. November 2025 (basierend auf den neuesten verfügbaren Daten bis zum 28. November, ohne größere intraday Schwankungen) erlebt das US-Finanzsystem moderat straffe Liquiditätsbedingungen. Dies resultiert aus dem fortlaufenden quantitativen Straffungsprozess (QT), dem schnellen Wiederaufbau des Treasury General Accounts (TGA) aufgrund von Schuldenemissionen und Steuerdynamiken sowie der nahezu vollständigen Erschöpfung der Overnight Reverse Repurchase Agreement (ON RRP) Einrichtung. Die Reserven bleiben laut Fed-Bewertungen "reichlich", nähern sich jedoch "ausreichenden" Niveaus (~10-11% des BIP, oder etwa 3 Billionen Dollar), was die Entscheidung der Fed, die Treasury-Rückführung am 1. Dezember zu beenden, vorantreibt. Druck auf den Geldmarkt ist an erhöhten Repo-Sätzen zu erkennen, was auf einen Rückgang des überschüssigen Bargelds hinweist. Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der wichtigsten Indikatoren, die aus Berichten der Federal Reserve, Protokollen des FOMC und Marktanalysen stammen. Diese Kennzahlen verfolgen gemeinsam die systemweite Liquidität, da Abflüsse aus einem Bereich (z. B. RRP) oft in andere (z. B. Reserven oder Repo-Märkte) fließen.