Samsung và SK Hynix sẽ cắt giảm, thay vì tăng, sản xuất NAND Flash trong năm nay… “Tối đa hóa lợi nhuận trong giai đoạn bùng nổ siêu lớn” Samsung Electronics và SK Hynix, cùng nắm giữ hơn 60% thị trường NAND flash toàn cầu, dự kiến sẽ giảm sản xuất NAND flash trong năm nay. Khi sự cạnh tranh trong trí tuệ nhân tạo (AI) kiểu suy diễn, do Nvidia dẫn đầu, trở nên gay gắt, nguồn cung NAND flash - một thành phần chính - có khả năng sẽ dẫn đến việc tăng giá trên các máy chủ, PC, di động và các lĩnh vực khác. Các nhà phân tích cho biết điều này sẽ là một yếu tố tích cực lớn để cải thiện biên lợi nhuận hoạt động của Samsung Electronics và SK Hynix, tương đương với DRAM. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Omdia được Chosun Biz thu thập vào ngày 20, Samsung Electronics đã giảm nhẹ sản xuất wafer NAND từ 4,9 triệu wafer năm ngoái xuống còn 4,68 triệu năm nay. Đây là một sự giảm tiếp theo từ các đợt cắt giảm sản xuất được thực hiện năm ngoái do lợi nhuận NAND giảm mạnh vào năm 2024. SK Hynix cũng được dự đoán sẽ đi theo con đường tương tự, giảm sản xuất NAND từ khoảng 1,9 triệu wafer năm ngoái xuống còn 1,7 triệu năm nay. Với việc thị trường NAND năm nay đang chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ từ AI, các điều chỉnh nguồn cung của các nhà cung cấp hàng đầu - Samsung Electronics và SK Hynix - rất có khả năng sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt không chỉ trong các máy chủ AI mà còn trong di động và PC. Theo Citigroup, bộ tăng tốc AI thế hệ tiếp theo của Nvidia “Vera Rubin,” dự kiến sẽ được sản xuất hàng loạt trong nửa cuối năm nay, sẽ có các ổ đĩa thể rắn (SSD) với dung lượng 1.152 terabyte (TB) - nhiều hơn 10 lần so với sản phẩm “Blackwell” hiện tại. Với dự đoán giao hàng Vera Rubin đạt 30.000 đơn vị trong năm nay và 100.000 đơn vị vào năm sau, điều này tương đương với nhu cầu mới là 34,6 triệu TB vào năm 2026 và 115,2 triệu TB vào năm 2027. Việc giảm sản xuất NAND của Samsung Electronics và SK Hynix chủ yếu được cho là do ưu tiên đầu tư thấp hơn cho các cơ sở NAND so với DRAM, hiện đang cho thấy lợi nhuận cao nhất. Thêm vào đó, khi nhu cầu tăng cao đối với các SSD dung lượng lớn trong các trung tâm dữ liệu AI, việc chuyển đổi sang công nghệ cell bốn cấp (QLC) không thể tránh khỏi dẫn đến tổn thất sản xuất tự nhiên. Việc chuyển đổi từ công nghệ cell ba cấp (TLC) hiện tại sang QLC, công nghệ phù hợp hơn cho các trung tâm dữ liệu AI, liên quan đến nhiều yếu tố như thiết lập cơ sở, thời gian ổn định và tỷ lệ sản xuất ban đầu. Ban quản lý tại Samsung Electronics và SK Hynix được cho là không thấy lý do gì để tăng cường sản xuất NAND một cách mạnh mẽ. Trong nhiều năm, NAND đã phải chịu đựng lợi nhuận kém, yêu cầu cả hai công ty phải tập trung vào việc bảo vệ giá. Giờ đây, trong chu kỳ bùng nổ bộ nhớ siêu lớn này, họ nhằm tối đa hóa lợi nhuận càng nhiều càng tốt. Một người trong ngành cho biết, “Dù việc cắt giảm sản xuất NAND của Samsung Electronics và SK Hynix có phải là có chủ ý hay tự nhiên, thì lợi ích từ việc giảm cung sẽ lớn nhất trong năm nay.” Một số nhà phân tích cho rằng các động thái này cũng là phản ứng trước việc nguồn cung NAND hàng hóa từ Trung Quốc ngày càng tăng. Khác với Samsung và SK Hynix, YMTC của Trung Quốc đã tăng cường sự hiện diện và sản lượng của mình trên thị trường NAND kể từ năm ngoái. Điều này được hiểu là một chiến lược để đối phó với sự cạnh tranh giá thấp từ Trung Quốc bằng cách giảm cung trong các phân khúc di động và PC để bảo vệ lợi nhuận trong khi tăng khối lượng máy chủ và doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao hơn để quản lý sự pha trộn sản phẩm. Các công ty nghiên cứu thị trường lớn đang dự đoán một xu hướng tăng giá NAND mạnh mẽ bắt đầu từ quý đầu tiên và theo dõi chặt chẽ kỷ luật sản xuất của các nhà cung cấp chính. TrendForce dự đoán giá hợp đồng NAND flash sẽ tăng 33–38% theo quý trong Q1, lưu ý rằng Samsung Electronics và SK Hynix đang duy trì lập trường sản xuất thận trọng. IDC cũng dự kiến rằng tăng trưởng nguồn cung NAND trong năm nay sẽ khoảng 17% - thấp hơn mức trung bình của những năm gần đây. $SNDK