Samsung e SK Hynix vão reduzir, em vez de aumentar, a produção de NAND Flash este ano… “Maximizando os Lucros em Período de Super Boom” A Samsung Electronics e a SK Hynix, que juntas detêm mais de 60% do mercado global de NAND flash, devem reduzir a sua produção de NAND flash este ano. À medida que a competição em inteligência artificial (IA) do tipo inferência, liderada pela Nvidia, se intensifica, a oferta restrita de NAND flash—um componente chave—provavelmente levará a aumentos de preços em servidores, PCs, dispositivos móveis e outros setores. Os analistas afirmam que isso será um fator positivo importante para melhorar as margens operacionais da Samsung Electronics e da SK Hynix, equiparando-se ao DRAM. De acordo com dados da empresa de pesquisa de mercado Omdia obtidos pelo Chosun Biz no dia 20, a Samsung Electronics reduziu ligeiramente a sua produção de wafers de NAND de 4,9 milhões de wafers no ano passado para 4,68 milhões este ano. Esta é uma nova redução em relação aos cortes de produção implementados no ano passado devido a uma queda acentuada na rentabilidade do NAND em 2024. A SK Hynix também deve seguir um caminho semelhante, reduzindo a produção de NAND de cerca de 1,9 milhões de wafers no ano passado para 1,7 milhões este ano. Dado que o mercado de NAND este ano está a ver uma forte demanda impulsionada pela IA, os ajustes de oferta pelos principais fornecedores—Samsung Electronics e SK Hynix—são altamente prováveis de agravar as escassezes não apenas em servidores de IA, mas também em dispositivos móveis e PCs. De acordo com o Citigroup, o acelerador de IA de próxima geração da Nvidia “Vera Rubin”, previsto para produção em massa na segunda metade deste ano, contará com unidades de estado sólido (SSDs) com uma capacidade de 1.152 terabytes (TB)—mais de 10 vezes a do atual produto “Blackwell”. Com as remessas de Vera Rubin projetadas em 30.000 unidades este ano e 100.000 unidades no próximo ano, isso se traduz em uma nova demanda de 34,6 milhões de TB em 2026 e 115,2 milhões de TB em 2027. A redução na produção de NAND pela Samsung Electronics e SK Hynix é amplamente atribuída à menor prioridade de investimento em instalações de NAND em comparação com o DRAM, que atualmente apresenta a maior rentabilidade. Além disso, à medida que a demanda por SSDs de alta capacidade cresce em centros de dados de IA, a transição para a tecnologia de célula de nível quádruplo (QLC) inevitavelmente leva a perdas naturais de produção. A mudança da tecnologia de célula de nível triplo (TLC) existente para QLC, que é mais adequada para centros de dados de IA, envolve vários fatores, como configuração de instalações, períodos de estabilização e taxas de rendimento iniciais. A gestão da Samsung Electronics e da SK Hynix supostamente não vê razão para aumentar agressivamente a produção de NAND. Durante anos, o NAND sofreu com baixa rentabilidade, exigindo que ambas as empresas se concentrassem na defesa de preços. Agora, neste ciclo de super boom de memória, eles visam maximizar os lucros tanto quanto possível. Um insider da indústria comentou: “Se os cortes de produção de NAND pela Samsung Electronics e SK Hynix são intencionais ou naturais, os benefícios da oferta reduzida serão maiores este ano.” Alguns analistas sugerem que as movimentações também são uma resposta ao crescente fornecimento de NAND de commodities da China. Ao contrário da Samsung e da SK Hynix, a YMTC da China tem aumentado sua presença e produção no mercado de NAND desde o ano passado. Isso é interpretado como uma estratégia para combater a concorrência de preços baixos da China, reduzindo a oferta nos segmentos de móveis e PCs para proteger a rentabilidade, enquanto aumenta os volumes de servidores e empresas de maior margem para gerenciar a mistura de produtos. As principais empresas de pesquisa de mercado estão a prever uma forte tendência de alta nos preços do NAND começando no primeiro trimestre e a monitorar de perto a disciplina de produção pelos principais fornecedores. A TrendForce prevê que os preços de contrato de NAND flash subirão 33–38% trimestre a trimestre no Q1, observando que a Samsung Electronics e a SK Hynix estão a manter uma postura de produção conservadora. A IDC também espera que o crescimento da oferta de NAND este ano seja em torno de 17%—inferior à média dos anos recentes. $SNDK