Samsung i SK Hynix zmniejszą, a nie zwiększą produkcję pamięci NAND Flash w tym roku… „Maksymalizacja zysków w okresie super boomu” Samsung Electronics i SK Hynix, które razem posiadają ponad 60% globalnego rynku pamięci NAND flash, mają w tym roku zmniejszyć swoją produkcję pamięci NAND flash. W miarę jak konkurencja w zakresie sztucznej inteligencji (AI) typu inferencyjnego, prowadzonej przez Nvidię, zaostrza się, napięta podaż pamięci NAND — kluczowego komponentu — prawdopodobnie doprowadzi do wzrostu cen w serwerach, komputerach osobistych, urządzeniach mobilnych i innych sektorach. Analitycy twierdzą, że będzie to istotny pozytywny czynnik poprawiający marże operacyjne Samsung Electronics i SK Hynix, na równi z DRAM. Zgodnie z danymi firmy badawczej Omdia uzyskanymi przez Chosun Biz 20. dnia miesiąca, Samsung Electronics nieznacznie obniżył swoją produkcję wafli NAND z 4,9 miliona wafli w zeszłym roku do 4,68 miliona w tym roku. To dalsze zmniejszenie w stosunku do cięć produkcji wprowadzonych w zeszłym roku z powodu gwałtownego spadku rentowności NAND w 2024 roku. SK Hynix również planuje podążać podobną ścieżką, zmniejszając produkcję NAND z około 1,9 miliona wafli w zeszłym roku do 1,7 miliona w tym roku. Biorąc pod uwagę, że rynek NAND w tym roku odnotowuje silny popyt napędzany przez AI, dostosowania podaży przez wiodących dostawców — Samsung Electronics i SK Hynix — są bardzo prawdopodobne, aby zaostrzyć niedobory nie tylko w serwerach AI, ale także w urządzeniach mobilnych i komputerach osobistych. Zgodnie z prognozami Citigroup, akcelerator AI nowej generacji Nvidii „Vera Rubin”, który ma być produkowany masowo w drugiej połowie tego roku, będzie wyposażony w dyski SSD o pojemności 1 152 terabajtów (TB) — ponad 10 razy więcej niż obecny produkt „Blackwell”. Przy prognozowanej wysyłce 30 000 jednostek Vera Rubin w tym roku i 100 000 jednostek w przyszłym roku, przekłada się to na nowy popyt na poziomie 34,6 miliona TB w 2026 roku i 115,2 miliona TB w 2027 roku. Zmniejszenie produkcji NAND przez Samsung Electronics i SK Hynix jest w dużej mierze przypisywane niższemu priorytetowi inwestycyjnemu dla obiektów NAND w porównaniu do DRAM, który obecnie wykazuje najwyższą rentowność. Dodatkowo, w miarę wzrostu popytu na dyski SSD o dużej pojemności w centrach danych AI, przejście na technologię quad-level cell (QLC) nieuchronnie prowadzi do naturalnych strat produkcyjnych. Przejście z istniejącej technologii triple-level cell (TLC) na QLC, która lepiej nadaje się do centrów danych AI, wiąże się z różnymi czynnikami, takimi jak konfiguracja obiektów, okresy stabilizacji i początkowe wskaźniki wydajności. Zarząd Samsung Electronics i SK Hynix rzekomo nie widzi powodu, aby agresywnie zwiększać produkcję NAND. Przez lata NAND cierpiała z powodu słabej rentowności, co zmusiło obie firmy do skupienia się na obronie cen. Teraz, w tym cyklu super boomu pamięci, dążą do maksymalizacji zysków w miarę możliwości. Insider branżowy skomentował: „Niezależnie od tego, czy cięcia produkcji NAND przez Samsung Electronics i SK Hynix są zamierzone, czy naturalne, korzyści z ograniczonej podaży będą największe w tym roku.” Niektórzy analitycy sugerują, że ruchy te są również odpowiedzią na rosnącą podaż pamięci NAND z Chin. W przeciwieństwie do Samsung i SK Hynix, chińska YMTC zwiększa swoją obecność i produkcję na rynku NAND od zeszłego roku. Jest to interpretowane jako strategia przeciwdziałania niskiej konkurencji cenowej z Chin poprzez ograniczenie podaży w segmentach mobilnych i PC, aby chronić rentowność, jednocześnie zwiększając wolumeny serwerów i przedsiębiorstw o wyższej marży, aby zarządzać mieszanką produktów. Główne firmy badawcze prognozują silny wzrost cen NAND, który rozpocznie się w pierwszym kwartale, i ściśle monitorują dyscyplinę produkcji kluczowych dostawców. TrendForce przewiduje, że ceny kontraktowe pamięci NAND wzrosną o 33–38% w porównaniu do poprzedniego kwartału w Q1, zauważając, że Samsung Electronics i SK Hynix utrzymują konserwatywne podejście do produkcji. IDC również oczekuje, że wzrost podaży NAND w tym roku wyniesie około 17% — mniej niż średnia z ostatnich lat. $SNDK